百億市場爭奪，投影國產(chǎn)芯錢景如何

    2024年3月份，海思正式推出鴻鵠LCOS投影解決方案。其中，3LCOS架構(gòu)的“光芯”成為行業(yè)關(guān)注熱點。據(jù)悉，2024年雙十一之前，將有頭部品牌推出基于海思方案的智能家用投影和激光電視產(chǎn)品。這或?qū)⑹菄�產(chǎn)投影芯在主流中高端市場的首次規(guī)�；�落地。

    “光芯”一項有錢景的新賽事

    對于投影機產(chǎn)品而言，光閥芯片是主要“技術(shù)路線”競爭點所在。是投影包括分辨率、對比度、亮度等關(guān)鍵指標的決定性因素之一。

    對于一家終端企業(yè)，能夠采購到多少光閥芯片就意味著能夠生產(chǎn)多少投影機、能夠采購到何種品質(zhì)的光閥芯片就意味著能夠生產(chǎn)何種品質(zhì)和等級的終端產(chǎn)品。長期以來本土投影產(chǎn)業(yè)，特別是品牌企業(yè)的中高端光閥依賴海外采購。

    其中，DLP光閥占據(jù)了海外光閥采購的絕大多數(shù)份額。且，包括0.47/0.33等規(guī)格在內(nèi)的DLP“微型光閥”，即TI分類中的pico產(chǎn)品占據(jù)9成以上份額。這決定了國內(nèi)民族投影企業(yè)的終端產(chǎn)品主要集中在“微投”品類上。

    在這樣的背景下，海思推出自主3LCOS光閥的投影解決方案，將在供給數(shù)量規(guī)模、產(chǎn)品性能上限和產(chǎn)品差異化創(chuàng)新需求等三個方面提供巨大的想象空間。特別是對于本土投影品牌開辟海外市場，打破上游供給的規(guī)模瓶頸具有極大的助力。

    行業(yè)人士表示，未來3LCOS和DLP或?qū)⒃诒就镣队捌放频闹懈唠A產(chǎn)品中形成“平分秋色”的競爭格局。2024年是新產(chǎn)品和方案的試水年，2025-2027三年時間，lcos方案產(chǎn)品的爆發(fā)是大概率事件。這將顯著影響國內(nèi)投影市場消費格局，乃至于影響全球市場的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)格局。

    投影百億級光芯市場，海思能分多少

    根據(jù)DISCIEN（迪顯咨詢）2023年的最新報告顯示，中國投影機市場整體出貨量約為564萬臺。其中，普及型的以1LCD投影技術(shù)為例，2023年總出貨量達到337萬臺。即中高端產(chǎn)品市場的規(guī)模是大約227萬臺。其中，大多數(shù)是家用DLP技術(shù)智能投影機。

    按照公開市場0.33光閥報價61美元、0.47光閥報價130+美元看，國內(nèi)中高端投影光閥市場規(guī)模目前在10億元人民幣量級上。似乎這并不是一個很大的生意。

    此外，全球投影市場規(guī)模接近2000萬臺，其中的中高端產(chǎn)品占比接近三分之一。即全球市場中高端需求差不多是國內(nèi)市場的3倍。其中，海外市場中高等級光閥，即非PICO類產(chǎn)品占比更高。這樣計算，將讓全球中高端投影機光閥市場的規(guī)模上升到40億元人民幣左右。

    業(yè)內(nèi)預(yù)測，隨著家用投影市場日益開拓和普及，全球投影消費都在增長的軌道上。尤其是隨著4K普及發(fā)展，中高端光閥需求量會是持續(xù)增加的過程。例如，知名調(diào)研機構(gòu),IDC預(yù)測，到2028年,中國投影機市場的出貨量有望超過930萬臺（其統(tǒng)計2023年中國投影機市場總出貨量僅473.6萬臺）——即未來4年-5年，市場規(guī)模有翻番的可能。

    站在這樣的行業(yè)預(yù)期下，5年后全球中高端投影光閥市場，結(jié)合必要的驅(qū)動芯片需求，總規(guī)�；�?qū)⑸仙�到近百億元。目前，海思系推出3LCOS解決方案，恰是順應(yīng)了未來產(chǎn)業(yè)鏈4K化、加速量能升級、需求高品質(zhì)化的趨勢。如果按照3LCOS、3LCD、DLP三分天下看，海思系LCOS光閥渴望獲得30億元的市場份額。結(jié)合海思的SOC配套產(chǎn)品，這是一個“規(guī)模雖然不大、但確實有肉”的好生意。

    光閥戰(zhàn)爭或已經(jīng)外延，超越投影怎么打

    光閥產(chǎn)品的應(yīng)用，從來不只是投影顯示一個場景。例如，DLP系統(tǒng)的應(yīng)用就分為顯示與投影產(chǎn)品、3D掃描和機器視覺產(chǎn)品、汽車產(chǎn)品、3D打印和直接成像產(chǎn)品、光譜分析和光纖網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品等等幾個大類。其中，典型應(yīng)用包括投影機、3D打印機、汽車數(shù)字大燈、汽車HUD抬頭顯示、VR/AR頭戴顯示、光通信和科學分析儀器等終端產(chǎn)品。

    同理，本土LCOS光閥產(chǎn)品的應(yīng)用也不僅是投影產(chǎn)業(yè)鏈。事實上，投影產(chǎn)業(yè)的LCOS應(yīng)用剛剛起步。本土LCOS應(yīng)用目前成熟度最高的是光通信產(chǎn)品，其次是車載HUD顯示產(chǎn)品。例如，華為問界M9的車載HUD就應(yīng)用了3LCOS光引擎。據(jù)不完全數(shù)據(jù)顯示，在通信和HUD市場，國內(nèi)至少活躍著十余家LCOS產(chǎn)品供應(yīng)和解決方案企業(yè)。在LCOS芯片的加工和設(shè)計方面，亦至少有5家左右的企業(yè)存在。

    即，LCOS投影產(chǎn)業(yè)本土芯的崛起，不是“單打獨斗”。LCOS光芯面對的也不僅僅是投影市場全球百億的潛能：例如，有行業(yè)專家指出，隨著汽車智能化的深入，車輛產(chǎn)業(yè)鏈對HUD的需求是爆發(fā)式的。包括家用乘用車、生產(chǎn)用車、軍事裝甲和作戰(zhàn)車輛等，未來都可能需要配備HUD產(chǎn)品。

    行業(yè)研究機構(gòu)預(yù)計2024年全球汽車銷量將達9184萬輛，增幅4%。這一數(shù)據(jù)遠大于投影機產(chǎn)品的市場規(guī)模�？梢�，很可能3LCOS光芯未來的第一大增量市場會是“車載HUD”市場。

    出身華為系的海思，作為目前本土3LCOS投影的帶頭大哥，最大的優(yōu)勢就是，海思是一個綜合性的“智能場景解決方案供應(yīng)商”，而華為是全球第一大通信方案商，并在車機市場正在高速布局�！�—在業(yè)內(nèi)人士看來，海思LCOS與DLP的市場碰撞，不是以投影為舞臺的，而是在整個光芯潛能市場的全面對碰。

    一個好漢眾人幫，海思LCOS生逢其時

    3月份的海思LCOS投影解決方案發(fā)布會上，眾星云集：包括全球DLP投影銷量第一的極米、國內(nèi)智能投影銷量第二的堅果、國內(nèi)激光電視領(lǐng)軍陣營內(nèi)第二的長虹、全球抗光幕市場的領(lǐng)導(dǎo)者之一菲斯特、投影代工和鏡頭巨頭中光學等。同時，會后極米更是第一時間發(fā)布了參與海思LCOS項目的官方新聞稿。

    即，海思3LCOS投影方案的推出，不是一個人在戰(zhàn)斗。其恰好是處于一個非常有利的節(jié)點上：第一，本土投影產(chǎn)業(yè)正在加速高質(zhì)量供給升級，4K、三色激光等高端標簽產(chǎn)品銷量猛增，這有利于3LCOS站穩(wěn)腳跟。第二，本土投影創(chuàng)新品牌在國內(nèi)市場增幅減緩、全球市場加速變革背景下，繼續(xù)走出去，恰需要更強大的供應(yīng)鏈武器。第三，本土投影產(chǎn)業(yè)鏈的綜合配套能力已經(jīng)非常完善和強大，光閥成為最后“短板”，補足這一點可以迅速形成質(zhì)變性的勢能。

    “長寬高不同維度，現(xiàn)在都是海思3LCOS方案入市的好時機！”業(yè)內(nèi)人士評價認為，也許海思就是看準了這一點，才在2024年春季主動出擊的。

    綜上所述，海思3LCOS投影方案的推出，恰逢其時。這一供應(yīng)鏈的巨大變化，亦很可能成為本土投影產(chǎn)業(yè)新一輪質(zhì)變的“點火電”。本土光閥產(chǎn)業(yè)，如何在全球投影市場再創(chuàng)輝煌，在1LCD普及型產(chǎn)品之后，在中高端市場突破瓶頸，將成為未來幾年最具看點的行業(yè)大戲。