韓日液晶面板線進(jìn)入告別時(shí)刻

    近日，韓日兩大顯示陣營(yíng)接連傳出“液晶顯示”產(chǎn)業(yè)告急的消息。行業(yè)研究認(rèn)為，持續(xù)了過(guò)去10年之久的韓日液晶面板退出產(chǎn)能的過(guò)程正在進(jìn)入尾聲，達(dá)到“告別”的終點(diǎn)。

    日本：液晶之父的“傷痛”

    WitDisplay消息，夏普旗下SDP Sakai G10 面板廠最近在評(píng)估可能下半年停止玻璃投片。業(yè)內(nèi)分析多認(rèn)為這與“2022年下半年開始的行業(yè)低谷”有密切關(guān)系。畢竟，2022年中，這條線就經(jīng)歷了“僅維持樣品制造”的瀕臨停產(chǎn)時(shí)刻。

    但是，從液晶面板產(chǎn)線壽命看，夏普日本10代線07年立項(xiàng)、08年動(dòng)工、09年投產(chǎn)……已經(jīng)是15年前的老線。衰老這件事情也適用于面板制造的大量關(guān)鍵設(shè)備。即夏普10代線面臨的困難不僅是，行業(yè)低谷周期、日本面板制造的成本高地效應(yīng)，也面臨著如果要繼續(xù)維持高強(qiáng)度生產(chǎn)，“設(shè)備修修補(bǔ)補(bǔ)”也可能會(huì)進(jìn)入高投入階段等等眾多不利局面。

    即2016年臺(tái)灣群創(chuàng)并購(gòu)這條線的時(shí)候，其正當(dāng)中年，然后經(jīng)營(yíng)情況卻并不盡如人意，常年虧存；那么現(xiàn)在，在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更強(qiáng)大、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更劇烈、產(chǎn)線進(jìn)入老年階段的時(shí)刻，繼續(xù)運(yùn)營(yíng)是否具有長(zhǎng)期意義，就成了一個(gè)大問題。

    無(wú)獨(dú)有偶，日本DIC株式會(huì)社3月25日宣布，將在2024年12月底之前退出使用于TFT（薄膜晶體管）及被動(dòng)式驅(qū)動(dòng)顯示器等用途的液晶（LC）材料業(yè)務(wù)，日本埼玉工廠和中國(guó)子公司（青島迪愛生精細(xì)化學(xué)有限公司和青島迪愛生液晶有限公司）將陸續(xù)停產(chǎn)。其已經(jīng)就相應(yīng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的處置與國(guó)內(nèi)液晶材料企業(yè)石家莊誠(chéng)志永華顯示材料有限公司達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

    誠(chéng)志永華是一家專注液晶和OLED等顯示核心材料研發(fā)制造的企業(yè)。其并購(gòu)DIC知識(shí)產(chǎn)權(quán)將加強(qiáng)其在液晶材料市場(chǎng)的全球領(lǐng)導(dǎo)地位。而失去DIC的材料產(chǎn)業(yè)鏈，也意味著日本顯示產(chǎn)業(yè)在液晶面板方向的進(jìn)一步“斷鏈”。

    對(duì)于這些變化，行業(yè)認(rèn)為，日本液晶顯示制造，除了保留少數(shù)微型光閥類產(chǎn)品之外，已經(jīng)走向“歸零”的境地。未來(lái)日本顯示產(chǎn)業(yè)界，將更多的關(guān)注新興顯示的材料、工藝和裝備市場(chǎng)，“貼心”做新技術(shù)的上游產(chǎn)業(yè)。

    韓國(guó)：LGD的售賣時(shí)刻

    韓國(guó)液晶顯示板塊中，2023年三星已經(jīng)徹底退出；LGD的廣州線，也是韓系控制的最后一條液晶面板線的“出手”過(guò)程跌跌宕宕也已經(jīng)一年有余。

    近日，據(jù)韓媒報(bào)道， LG Display為提高人力運(yùn)用效率，將對(duì)部分職員進(jìn)行轉(zhuǎn)換安排。內(nèi)部人員分流，這被進(jìn)一步證明，LGD在顯示面板上必然會(huì)有“縮減”性的動(dòng)作。

    財(cái)報(bào)顯示，LGD從2022年第二季度虧損以來(lái)，除了2023年第四季度盈利外，至少持續(xù)虧損到2024年上半年。其中，LGD 2023年全年銷售額為21.3308萬(wàn)億韓元，營(yíng)業(yè)虧損為2.5152萬(wàn)億韓元。預(yù)計(jì)，今年第一季度LGD的營(yíng)業(yè)虧損額將達(dá)到3000億韓元左右。

    如果說(shuō)虧損還與行業(yè)周期有關(guān)，可以挺一挺熬過(guò)去；那么目前已經(jīng)緊迫在眼前的IT用OLED面板投資就是無(wú)法避免的“開支增加”。目前，三星和京東方下一代IT用OLED面板線都已經(jīng)開工。LGD如果不想失去未來(lái)市場(chǎng)空間，也需要及時(shí)更近。這將是三五年內(nèi)至少幾百億人民幣的投資——而2022年第二季度到2024年中，LGD不僅沒有利潤(rùn)，反而會(huì)有近300億元人民幣的虧損。

    因此，處置資產(chǎn)，就包括了減虧和籌集資金兩重意義：LGD廣州8.5代液晶（LCD）面板工廠2012年立項(xiàng)、2014年投產(chǎn)，是韓國(guó)顯示業(yè)界在韓國(guó)外最大的制造基地、也是韓國(guó)液晶面板制造技術(shù)最先進(jìn)、產(chǎn)能最大的工廠之一。出售這家工廠后LGD就徹底退出LCD面板的制造領(lǐng)域，因此預(yù)計(jì)相應(yīng)專利技術(shù)會(huì)同步出售。不過(guò)，作為一家10年壽命的工廠，已經(jīng)進(jìn)入老年時(shí)代，設(shè)備等的剩余價(jià)值并不被看好。

    而目前，全球液晶顯示面板處于供給過(guò)剩階段，每一家制造商都在壓制著產(chǎn)能。這使得，即便有“興趣收購(gòu)”的廠商，也不會(huì)開出高價(jià)。同時(shí)，很可能各家潛在并購(gòu)者都有意觀望。而遲遲不能理想價(jià)位成交，也恐怕會(huì)影響LGD的IT OLED投資計(jì)劃——而這很可能是潛在可能并購(gòu)者愿意看到的。

    當(dāng)然，因?yàn)長(zhǎng)GD的LCD線地處廣州、而且設(shè)備更新，比較夏普日本10代線其大概率還是有“賣掉”的可能得。夏普10代線設(shè)備老舊、地址處于日本，恐不會(huì)再有人接手——即便是賣二手設(shè)備，10代線的大尺寸設(shè)備，也是不容易出手的：因?yàn)樵O(shè)備面對(duì)的是大尺寸面板，單價(jià)和體積都較高，而且全球10代線僅此一條，與其它廠商現(xiàn)有面板線兼容度不高。

    液晶顯示如日中天，卻也觸碰到了天花板

    “這輪行業(yè)低谷之后，液晶面板不會(huì)再回到新的增長(zhǎng)周期嗎？”這是很多人面對(duì)日系停產(chǎn)、韓系賣廠背后的疑問。例如，2019-2020年初，那輪不景氣之后，就是2021年液晶面板的“大賺”時(shí)刻。

    對(duì)此，主要的市場(chǎng)變化有兩個(gè)方面：第一是，液晶顯示在過(guò)去3年實(shí)現(xiàn)了大尺寸市場(chǎng)的大規(guī)模爆發(fā)。即依賴大尺寸升級(jí)、消化更多產(chǎn)能的過(guò)程已經(jīng)基本走到終場(chǎng)�，F(xiàn)在已經(jīng)上升到100英寸的液晶面板終端市場(chǎng)，不太可能進(jìn)一步突破“大尺寸天花板”。

    這導(dǎo)致從上世紀(jì)80年代開始的，液晶面板需求尺寸越來(lái)越大的歷史過(guò)程，觸碰到了頂點(diǎn)。作為全球液晶顯示按面積算銷量持續(xù)增長(zhǎng)的核心因素，尺寸變大的魔法現(xiàn)在正在失去潛能。這一點(diǎn)對(duì)于行業(yè)而言，決定了液晶面板產(chǎn)業(yè)的“高度”已經(jīng)到頂了。

    第二是，新興顯示的崛起。其中，手機(jī)面板上，OLED占比已經(jīng)過(guò)半。即搶占了LCD手機(jī)面板半數(shù)市場(chǎng)。同時(shí)，OLED IT市場(chǎng)正在崛起，LGD、三星和京東方已經(jīng)規(guī)劃出達(dá)到至少1200億元人民幣的投資規(guī)劃。此外，TCL華星的印刷OLED新工藝也在快速推進(jìn)。在OLED即將加大IT領(lǐng)域替代性的時(shí)刻，深天馬和華星還在擴(kuò)建8.6代IT LCD線。這無(wú)疑讓未來(lái)市場(chǎng)LCD的供給側(cè)積累的過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)在增長(zhǎng)。

    除了比較成熟的OLED顯示之外，micro LED也在競(jìng)爭(zhēng)70-200英寸大屏市場(chǎng)、激光電視搶占了一部分居家彩電市場(chǎng)、大尺寸電子紙崛起搶占了部分液晶商顯產(chǎn)品市場(chǎng)。更多競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)的涌現(xiàn)，也潛在的提升了未來(lái)液晶顯示面板供給過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。

    一個(gè)是液晶自己的成長(zhǎng)性的變化，另一個(gè)是競(jìng)品技術(shù)的持續(xù)成長(zhǎng)，兩者決定了液晶顯示技術(shù)的時(shí)代特點(diǎn)是：雖然如日中天，但也必然是“正午過(guò)后的太陽(yáng)”。

    因此，可以看到日本另一家專注中小尺寸液晶面板的企業(yè)JDI的未來(lái)戰(zhàn)略是在我國(guó)安徽建設(shè)高世代OLED面板生產(chǎn)線——這也將是JDI首條量產(chǎn)型OLED面板線。即，一方面是離開過(guò)去式的液晶，擁抱未來(lái)式的OLED；另一方面是離開成本高地日本，擁抱需求市場(chǎng)高地中國(guó)——這種選擇代表了現(xiàn)在顯示產(chǎn)業(yè)的“所有心思”！

    即顯示面板要跟著新技術(shù)走，也要跟著需求走。需求則主要是指巨大的本地市場(chǎng)和電子產(chǎn)品代工市場(chǎng)。后者也是我國(guó)臺(tái)系面板企業(yè)有意到印度布局液晶面板線的原因。畢竟印度內(nèi)部市場(chǎng)體量潛能和發(fā)展代工制造鏈的熱情是可見的。——或許夏普10代線的設(shè)備，可以經(jīng)過(guò)群創(chuàng)之手轉(zhuǎn)給印度產(chǎn)業(yè)界。

    綜上所述，一方面是行業(yè)周期低谷、另一方面是液晶面板成長(zhǎng)性到頂、更結(jié)合競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)的發(fā)展，韓日企業(yè)本身的成本高地效應(yīng)，韓日企業(yè)徹底離開LCD市場(chǎng)已經(jīng)是離弦之箭。這種變化會(huì)如何長(zhǎng)久的影響顯示面板產(chǎn)業(yè)全球布局，將是一個(gè)值得不斷觀察和研究的課題。