元宇宙2022：六大板塊，看20家巨頭的元宇宙布局

    如何看待元宇宙這一新事物？有人說元宇宙是未來互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展目標(biāo)，是人類信息技術(shù)的另一場革命，也有人說元宇宙概念只是“割韭菜”的套路。近日，北京大學(xué)匯豐商學(xué)院聯(lián)合安信證券發(fā)布了報(bào)告，《元宇宙2022——蓄積的力量》，從元宇宙近三年的發(fā)展邏輯、元宇宙分歧和2022年新技術(shù)對元宇宙的推動分析為什么要發(fā)展元宇宙。

    來源 北京大學(xué)匯豐商學(xué)院 安信證券

    原標(biāo)題：《元宇宙2022——蓄積的力量》

    作者：魏煒 等

一、2022，元宇宙最重要的一年

    回望2016、2019、2021年這三大關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，尤其是Oculus Quest 2 的發(fā)布及其在2021年的銷量大幅增長，帶動整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈進(jìn)入新的硬件時(shí)代——VR/AR+元宇宙。

    下一代計(jì)算平臺的產(chǎn)業(yè)輪動周期已然開啟，新硬件主義的研究思路下，2021年及以后，VR/AR產(chǎn)業(yè)的硬件、軟件、內(nèi)容、應(yīng)用等均會面臨重構(gòu)（后續(xù)分析會參照手機(jī)這一新硬件的崛起）。

▲VR/AR產(chǎn)業(yè)

    以“新硬件”為研究思路，XR新硬件的推出將帶來兩個(gè)主要的方向：一是純虛擬的VR方向；二是AR增強(qiáng)；以及兩者的融合MR。這兩大方向?qū)⑦M(jìn)一步延伸硬件作為人的“器官”的功能性。但嚴(yán)格來說，VR與AR處于不同的發(fā)展階段，VR軟硬件生態(tài)趨于階段性成熟，AR尚存技術(shù)難點(diǎn)。

    2021年將成為VR/AR“產(chǎn)業(yè)規(guī)模化元年”：11月17日，高通CEO在2021年投資者日上表示，Meta旗下的Oculus Quest 2銷量已達(dá)到1000萬臺。不僅對于Meta來說，對于整個(gè)VR行業(yè)生態(tài)來說，這1000萬銷量起點(diǎn)的里程碑意義重大，1000萬用戶是“生態(tài)系統(tǒng)爆炸式繁榮”之前的關(guān)鍵門檻。

    全球VR/AR市場規(guī)模已近千億，未來五年CAGR達(dá)54%。據(jù)IDC等機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2020年全球VR/AR市場規(guī)模約為900億元，其中VR市場規(guī)模620億元，AR市場規(guī)模280億元。中國信通院預(yù)測全球虛擬（增強(qiáng)）現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)規(guī)模2020-2024五年年均增長率約為54%，其中VR增速約45%，AR增速約66%，2024年二者市場規(guī)模接近、均達(dá)到2400億元。

▲2019-2024E全球VR/AR市場規(guī)模預(yù)測（億元）

    另一個(gè)重要原因是Facebook改名Meta，以此為基點(diǎn)，全球科技巨頭跑步入場元宇宙。無論是Meta這類從移動互聯(lián)網(wǎng)開始崛起的新勢力玩家，或是微軟這種從互聯(lián)網(wǎng)開始就參與其中、歷經(jīng)產(chǎn)業(yè)多輪更迭的老牌玩家，均在搶占“元宇宙”的先機(jī)。我們需密切跟蹤海內(nèi)外科技公司的元宇宙布局動向，一方面能夠動態(tài)評估各科技公司的未來潛力，另一方面也能夠持續(xù)感知元宇宙的成熟程度。

▲2021年以來全球科技巨頭加速布局元宇宙

    相較于移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，元宇宙時(shí)代的各個(gè)參與方有著較高的技術(shù)儲備度、市場敏銳度：入局方更多：元宇宙并不是單一技術(shù)的成果，而是多種尖端技術(shù)的融合，入局方不僅有互聯(lián)網(wǎng)巨頭，更多維度的競爭者均已入局，包括終端硬件商、運(yùn)營商、內(nèi)容方等（如國內(nèi)四大電信運(yùn)營商在元宇宙方向上的布局相較以前激進(jìn)）；

    全球范圍內(nèi)的大市值公司均積極備戰(zhàn)：意味著元宇宙時(shí)代的軍備賽將更激烈；

    合圍的力量將加速人類的數(shù)智化進(jìn)程：2021年是元宇宙發(fā)展元年，越來越多的廠商快速入局，提出初步設(shè)想，并匹配資源去大力布局，各環(huán)節(jié)的合圍力量均已顯現(xiàn)。

    預(yù)計(jì)Apple MR設(shè)備、索尼PS VR 2將于2022年發(fā)布，將進(jìn)一步催化VR/AR行業(yè)與元宇宙的發(fā)展；2020-2021年已有小爆款VR內(nèi)容（元宇宙內(nèi)容的初級形態(tài)）出現(xiàn)，更多爆款內(nèi)容

    與應(yīng)用均處于探索期，預(yù)計(jì)將滯后1-1.5年——對應(yīng)2023-2024年陸續(xù)涌現(xiàn)；正反饋效應(yīng)：爆款內(nèi)容&應(yīng)用的出現(xiàn)將反過來推動相關(guān)技術(shù)加速迭代。

    從熱度高漲到真正產(chǎn)品成熟落地的這段時(shí)間——即2022年，預(yù)計(jì)元宇宙將進(jìn)入分歧期。分歧期只是外界對元宇宙的看法，中長期來看，元宇宙作為新的計(jì)算平臺，是確定性的方向，有格局、眼光、定力、使命感的團(tuán)隊(duì)，愈是分歧期，愈逆勢投入。分歧期終結(jié)束，迎來景氣上行期。

    分歧期在于：1）硬件及內(nèi)容的體驗(yàn)在2022年內(nèi)預(yù)計(jì)變化不大：2021年尤其是下半年，元宇宙熱度高漲，全民談?wù)�、學(xué)習(xí)元宇宙，致使市場對元宇宙的預(yù)期較高，但硬件及相應(yīng)的元宇宙內(nèi)容的迭代并不能很快跟進(jìn)，這將導(dǎo)致2022年整體元宇宙的發(fā)展低于大家目前熱切的心理預(yù)期；

    2）2022年業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)缺乏讓產(chǎn)業(yè)資本及金融資本信心倍增的標(biāo)志性事件：繼2021年10月底Facebook改名之后，全球互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭陸續(xù)官宣布局元宇宙，大多只是初步有個(gè)設(shè)想或雛形，并未有成熟的產(chǎn)品落地，產(chǎn)品的打磨需要一定的時(shí)間。

    元宇宙已然成為全球風(fēng)口，站在2021年的時(shí)點(diǎn)去推演2022年的變化，建議關(guān)注以下幾個(gè)領(lǐng)域的重要變化或催化：

    硬件：1）VR/AR硬件出貨量，如Meta何時(shí)官宣旗下Oculus的出貨量達(dá)到1000萬臺；2）VR/AR硬件的迭代，如Meta的高端VR頭顯Project Cambria、蘋果的MR設(shè)備；3）新感官硬件的出現(xiàn)，類似Meta的觸覺手套；

    內(nèi)容：當(dāng)下的元宇宙概念產(chǎn)品只具備了元宇宙?zhèn)�別的特征（比如VR游戲強(qiáng)調(diào)沉浸式、鏈游的經(jīng)濟(jì)體系），2022年的內(nèi)容將持續(xù)擴(kuò)散，展望將有增加其他感官體驗(yàn)的新內(nèi)容出現(xiàn)，即全新內(nèi)容的催化；

    底層架構(gòu)：主要是關(guān)注算力、引擎、數(shù)字孿生是否有突破或新進(jìn)展，如英偉達(dá)的計(jì)算生態(tài)Omniverse（推出才約1年時(shí)間）、AI超算還沒真正開始發(fā)力，預(yù)計(jì)2022年將賦能更多的行業(yè)，跟蹤其客戶數(shù)增長情況；華為AR眼鏡及河圖的進(jìn)展。

二、如何看待分歧，巨頭布局中找答案

    第一個(gè)將元宇宙概念寫進(jìn)招股說明書的Roblox，是一個(gè)玩家可以自建內(nèi)容的游戲平臺，因此，有人就認(rèn)為元宇宙是類似于Roblox所打造的3D虛擬世界平臺，或者是更加沉浸式的VR游戲。都不是！元宇宙不僅僅是一個(gè)簡單的虛擬世界，更不是簡單的VR游戲，元宇宙與游戲有兩大本質(zhì)上的區(qū)別：

    本質(zhì)區(qū)別一：自主性VS提前設(shè)定。目前市場上絕大部分游戲的NPC與劇情都是由游戲開發(fā)商提前設(shè)定好、制作好的，用戶并不能左右主線劇情；而元宇宙將用戶從體驗(yàn)者轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)容生產(chǎn)者，用戶擁有非常高的自主性。

    自主性是元宇宙六大特征之一，是元宇宙與游戲的本質(zhì)區(qū)別之一。

▲元宇宙六大特征

    本質(zhì)區(qū)別二：VR游戲現(xiàn)階段單人體驗(yàn)的屬性是元宇宙內(nèi)容的四個(gè)發(fā)展階段之一�；仡櫽螒蜻@一內(nèi)容形態(tài)的升級路徑，從早期的單機(jī)游戲到聯(lián)網(wǎng)游戲、3D游戲、多人實(shí)時(shí)在線對戰(zhàn)或交互，去推演元宇宙中的內(nèi)容形態(tài)的演變：

    第一階段——單機(jī)體驗(yàn)式的內(nèi)容：加入沉浸式屬性，如互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的游戲升級為沉浸式的VR游戲，但目前市場上大部分VR游戲?yàn)閱稳梭w驗(yàn)?zāi)Ｊ降模�可類比早期的游戲機(jī)或單機(jī)游戲；

    第二階段——小范圍的交互內(nèi)容：加入社交的屬性，可實(shí)現(xiàn)小范圍的交互，但現(xiàn)階段的通信網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)還不能承載太多人進(jìn)行實(shí)時(shí)互動，如在技術(shù)發(fā)展的初級階段，單機(jī)游戲的可玩性與多人互動的社交性要做一定的取舍；

    第三階段——大規(guī)模多人涌現(xiàn)式體驗(yàn)：技術(shù)發(fā)展到一定階段可以承載越來越多人的實(shí)時(shí)在線，但互動性仍不夠，只能做小范圍的互動或簡單的交互；

    第四階段——多人實(shí)時(shí)在線、可交互的元宇宙：終極的元宇宙內(nèi)容，除了可達(dá)到實(shí)時(shí)高刷的沉浸式體驗(yàn)畫面效果、可承載同一空間內(nèi)的多人實(shí)時(shí)在線外，而且可以實(shí)現(xiàn)復(fù)雜的交互，這需要海量算力、算法支持。

    VR游戲只是元宇宙內(nèi)容的初級階段；VR游戲的沉浸式只是元宇宙的四大內(nèi)容特性之一（其他三個(gè)分別是交互性、其他感官體驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)體系）。元宇宙本質(zhì)：數(shù)字化人的感官體驗(yàn)——不僅是視覺、聽覺，也包括觸覺、味覺、嗅覺等；且作用于人的三個(gè)維度——時(shí)間、空間、體驗(yàn)。就如電影《黑客帝國》《盜夢空間》之中描繪的那樣，元宇宙的核心邏輯是把我們身上所有的眼耳鼻舌身意等感官均/全部數(shù)字化，讓感官體驗(yàn)在虛擬世界之中與現(xiàn)實(shí)世界幾乎沒有差別，這也是元宇宙投資的核心邏輯：所思即所見、所見即所得。

    元宇宙一定會帶來全新的內(nèi)容，新內(nèi)容分為兩個(gè)維度，一是形態(tài)的迭代，二是創(chuàng)意驅(qū)動。

    形態(tài)的迭代：從PC互聯(lián)網(wǎng)到4G、再到5G，從文本到圖片、音頻、長視頻、直播、短視頻等，歷次基礎(chǔ)設(shè)施迭代都帶來內(nèi)容形態(tài)的變化。元宇宙有望革新觀眾與內(nèi)容的交互形式，以及極大程度地豐富內(nèi)容展現(xiàn)形式，如影游結(jié)合，甚至是增加了交互等其他功能。我們認(rèn)為未來元宇宙的殺手級內(nèi)容將集齊四大特征：沉浸式、交互性、更多維度的感官體驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)體系。

    創(chuàng)意驅(qū)動：相比于影游等，元宇宙內(nèi)容面臨更大的技術(shù)難題，需要更高的研發(fā)投入，制作更復(fù)雜的元宇宙內(nèi)容對制作方的全方位要求更高。因此，我們認(rèn)為元宇宙時(shí)代的新內(nèi)容一開始創(chuàng)作時(shí)就應(yīng)該以創(chuàng)意為導(dǎo)向，而非流量思維。

    內(nèi)容行業(yè)（各類場景的內(nèi)容），其供給決定需求的行業(yè)屬性，決定了行業(yè)的競爭格局必然是百花齊放；同時(shí)，由于元宇宙是囊括了現(xiàn)實(shí)物理世界的，其內(nèi)容包羅萬象，不限于TMT行業(yè)，不斷外延拓展至其他行業(yè)，如服裝消費(fèi)（虛擬服裝設(shè)計(jì)）、餐飲（類比線下餐飲+移動互聯(lián)網(wǎng)=外賣業(yè)態(tài)的興起）、旅游、教育等領(lǐng)域，探索新營銷、新商業(yè)化業(yè)態(tài)。

    互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，國內(nèi)To B企業(yè)發(fā)展相對困難，但正發(fā)生深刻變化。在元宇宙的不同發(fā)展階段，中美的資源稟賦與發(fā)力方向?qū)�會發(fā)生變化。中國目前在底層技術(shù)上仍處于跟隨與追趕的態(tài)勢，但是得益于強(qiáng)大的基建能力及人口規(guī)模優(yōu)勢，后續(xù)有望在5G等后端基建、人工智能、內(nèi)容與場景方面爆發(fā)出巨大的增長潛力。

    后端基建類的公司，基于交互內(nèi)容的本質(zhì)性重構(gòu)及AI的天時(shí)地利人和，元宇宙相關(guān)場景、業(yè)務(wù)量級將大幅增加，國內(nèi)將有諸多優(yōu)質(zhì)企業(yè)迸發(fā)出全球范圍內(nèi)的競爭優(yōu)勢，國內(nèi)的競爭格局有望較互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代有明顯優(yōu)化，即AI與后端基建領(lǐng)域內(nèi)公司的業(yè)務(wù)模式、商業(yè)模式、盈利模型將發(fā)生變革 ，有望跑出千億市值的大公司。

    對于現(xiàn)階端元宇宙的分析，我們可以從六大板塊的產(chǎn)業(yè)輪動順序，看20家巨頭的布局走向。

▲元宇宙六大組件

    六大板塊的產(chǎn)業(yè)輪動順序：

    首先，硬件與內(nèi)容先行，硬件作為第一入口，硬件之上需要配套的內(nèi)容相互促進(jìn)發(fā)展，內(nèi)容則以VR游戲、鏈游等元宇宙初級內(nèi)容形態(tài)為主；

    其次，底層架構(gòu)要開始發(fā)揮作用，新內(nèi)容/場景的制作、生產(chǎn)、運(yùn)行、交互，依賴底層架構(gòu)的大力升級（游戲引擎/工具集成平臺等）；

    再次，隨著底層架構(gòu)的升級帶動數(shù)據(jù)處理的量級大幅提升，后端基建與人工智能才能真正發(fā)揮大的功效；

    數(shù)據(jù)洪流下，即物理世界充分?jǐn)?shù)字化后，人工智能的作用將越來越大，人工智能不僅依賴于底層架構(gòu)與數(shù)字基建的完善，也非常依賴于內(nèi)容與場景豐富的程度，此時(shí)AI將替代或輔助人去發(fā)揮建設(shè)性的作用，成為元宇宙中的核心生產(chǎn)要素；

    最后落腳到內(nèi)容與場景，相較于其他板塊，內(nèi)容與場景的變數(shù)最大，元宇宙將會催生出遠(yuǎn)超我們當(dāng)下所預(yù)期的新內(nèi)容、新場景、新業(yè)態(tài)，重塑內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的規(guī)模與競爭格局。

    基于上述判斷，全球范圍內(nèi)，預(yù)計(jì)巨頭們率先在硬件產(chǎn)業(yè)鏈、內(nèi)容、底層架構(gòu)上發(fā)力，預(yù)計(jì)2022年硬件、內(nèi)容、底層架構(gòu)板塊將有較大變化。

    1、Meta最激進(jìn)的元宇宙巨頭

    Facebook目前是國內(nèi)外布局元宇宙最為激進(jìn)的科技巨頭，其計(jì)劃5年內(nèi)轉(zhuǎn)型為一家元宇宙公司；10月28日，F(xiàn)acebook宣布將公司名稱更改為“META”，公司股票代碼將從12月1日起變更為“MVRS”。更名之后，Meta將更加專注于轉(zhuǎn)向以虛擬現(xiàn)實(shí)為主的新興計(jì)算平臺，扎克伯格表示，元宇宙是下一個(gè)前沿，從現(xiàn)在開始，公司將以元宇宙為先，而不是Facebook優(yōu)先。

    按照元宇宙研究框架的六大組件，Meta屬于綜合型巨頭，在硬件入口、底層架構(gòu)、人工智能、內(nèi)容與場景這四大方向上均著力布局。

▲META元宇宙布局

    Meta于2014年收購Oculus，補(bǔ)齊硬件短板：Oculus先后一共推出了六款VR硬件產(chǎn)品，從Oculus DK1到Oculus Quest 2 VR一體機(jī)，Oculus Quest 2以299美元的高性價(jià)比迅速打開VR消費(fèi)端市場。根據(jù)Counterpoint機(jī)構(gòu)公布的2021Q1全球VR設(shè)備品牌的份額排行榜，F(xiàn)acebook旗下的Oculus VR以絕對優(yōu)勢排名第一（75%），大朋VR（6%）與索尼VR（5%）位居第二與第三名。

    高端VR頭顯Project Cambria（預(yù)計(jì)2022年）：在2021年10月29日的Facebook Connect 2021大會上，Meta發(fā)布了將于明年亮相的下一代一體式VR頭顯Project Cambria，其產(chǎn)品定位不是Quest 2的替代品，也不是Quest 3，而是一款價(jià)格更高的高端設(shè)備，將采用一系列的先進(jìn)技術(shù)，包括優(yōu)化的社交臨場感、彩色透視、Pancake光學(xué)元件等。

    2、字節(jié)跳動：Meta、騰訊的全球最強(qiáng)競爭對手

    成立不到十年時(shí)間，字節(jié)跳動已在多賽道實(shí)現(xiàn)彎道超車，為發(fā)展最快的科技公司，旗下短視頻抖音是中國互聯(lián)網(wǎng)出海領(lǐng)域最成功的產(chǎn)品之一。從爭奪用戶時(shí)長與注意力的角度看，字節(jié)跳動分別是海外Meta、國內(nèi)騰訊最強(qiáng)力的競爭對手，其旗下產(chǎn)品矩陣（抖音、西瓜、今日頭條、TikTok等）及其代表的短視頻內(nèi)容崛起勢頭迅猛，對原有流媒體內(nèi)容形態(tài)、圖文交互互動方式形成降維打擊。

    字節(jié)跳動以社交與娛樂為切入口，基于短視頻流量優(yōu)勢在海內(nèi)外市場同步發(fā)力，同時(shí)收購頭部VR創(chuàng)業(yè)公司Pico補(bǔ)足硬件短板。按照我們劃分的元宇宙研究框架的六大組件，字節(jié)跳動在硬件入口（收購Pico）、底層架構(gòu)（投資代碼乾坤、維境視訊）、內(nèi)容與場景（短視頻、游戲、VR社交）這三大方向上均著力布局。

▲字節(jié)跳動元宇宙布局

    2021年9月，字節(jié)跳動收購國內(nèi)頭部VR廠商Pico。根據(jù)IDC發(fā)布的2020年第四季度中國AR/VR市場跟蹤報(bào)告，Pico位居中國VR市場份額第一，其中第四季度市場份額高達(dá)37.8%。Pico擁有完善的產(chǎn)品矩陣，從旗艦Neo系列到小巧強(qiáng)勁的VR小怪獸G系列，能夠滿足玩家居家觀影、移動娛樂與VR在線社交的多樣化需求，以及教育、模擬仿真、展覽展示、云游戲、遠(yuǎn)程辦公等生產(chǎn)場景。

    除沉浸式硬件外，字節(jié)跳動近兩年也密集入局芯片及半導(dǎo)體公司布局元宇宙硬件的關(guān)鍵模塊。事實(shí)上，不止字節(jié)跳動，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛殺入芯片賽道。據(jù)OFweek報(bào)道，百度將旗下的昆侖芯片獨(dú)立，估值已達(dá)130億元；騰訊也開始招兵買馬，招攬芯片領(lǐng)域?qū)＜胰瞬�；阿里、華為、小米等也成為半導(dǎo)體賽道最活躍的投資勢力之一。

    3、Unity：不只是游戲引擎，更是綜合型創(chuàng)作工具

    元宇宙的興起將為引擎/開發(fā)平臺帶來新的發(fā)展空間。引擎/開發(fā)平臺關(guān)乎元宇宙中的內(nèi)容呈現(xiàn)，游戲是互聯(lián)網(wǎng)中較為高級的內(nèi)容形態(tài)，我們預(yù)計(jì)游戲類的場景是元宇宙的呈現(xiàn)方式，與游戲相關(guān)的技術(shù)，如支持游戲程序代碼與資源（圖像、聲音、動畫）的引擎等開發(fā)工具，也同樣適用于元宇宙。

    引擎在我們構(gòu)建的元宇宙六大版圖中處于底層架構(gòu)的位置，而Unity作為全球領(lǐng)先的引擎開發(fā)工具，正在不斷完善自身的核心技術(shù)，等待元宇宙相關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級。

    Unity的內(nèi)核是實(shí)時(shí)3D互動內(nèi)容創(chuàng)作與運(yùn)營平臺，游戲開發(fā)領(lǐng)域是Unity最為重要的應(yīng)用領(lǐng)域。但Unity發(fā)展到今日，僅僅把它理解為游戲開發(fā)引擎已經(jīng)落伍；目前Unity已經(jīng)成為建筑可視化、實(shí)時(shí)三維動畫等類型互動內(nèi)容的綜合型創(chuàng)作工具。不僅是Unity，包括Epic Games(Unreal Engine) 、Nvidia（Omniverse）在內(nèi)的各大游戲引擎/開發(fā)平臺均在部署3D建模、虛擬世界的非游戲業(yè)務(wù)，拓展新的賽道，創(chuàng)收并擴(kuò)大主 營業(yè)務(wù)的規(guī)模。

    Unity業(yè)務(wù)分為分為三大板塊，其中最主要的是Create Solutions（創(chuàng)建解決方案）、Operate Solution（運(yùn)營解決方案），2020年分別占收入比例為30%、61%；還有一小部分為Strategic Partnerships and Others（戰(zhàn)略伙伴關(guān)系及其他），2020年占收入比例為9%。截至2021年前三季度，年貢獻(xiàn)收入超10萬美元的客戶數(shù)已接近1000家，收入占比過半。

▲2018-2021Q3 Unity營收結(jié)構(gòu)

    在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外，未來市場對于Unity的期待是跨行業(yè)擴(kuò)張以及元宇宙方向的布局。2021年以來，Unity投資布局節(jié)奏加快，且跨行業(yè)擴(kuò)張，如VR/AR、AI語音等領(lǐng)域；同時(shí)在第三季度，Unity推出了“云端分布式算力方案”，完善自身產(chǎn)品功能，以充分賦能未來元宇宙創(chuàng)作者。2021年11月，Unity公告，以16.25億美元收購視覺動畫公司W(wǎng)eta Digital，Weta Digital將加入U(xiǎn)nity創(chuàng)作解決方案部門并持續(xù)完善其所擁有的數(shù)十種專利圖形與VFX工具，包括 Manuka、Lumberjack、Loki、Squid、Barbershop、HighDef 、CityBuilder等。

▲2021年以來Unity收購的部分公司

    4、Roblox：簡化版本的元宇宙世界雛形

    Roblox是首個(gè)將元宇宙概念寫入招股說明書的公司，并提出平臺通向元宇宙的8大關(guān)鍵特征：身份、朋友、沉浸感、隨地、多樣性、低延時(shí)、經(jīng)濟(jì)以及文明。而Roblox平臺的主要特征與我們給出的元宇宙關(guān)鍵特征部分相對應(yīng)：社交性、開放性、豐富的內(nèi)容生態(tài)、完備的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。

    按照我們劃分的元宇宙研究框架的六大組件，Roblox落座于內(nèi)容與場景這一板塊，同時(shí)平臺也為創(chuàng)作者提供了簡易的工具與技術(shù)，即由客戶端Client 、創(chuàng)作平臺Studio 、云架構(gòu)Cloud三大組件構(gòu)成生態(tài)閉環(huán)。

    Roblox平臺生態(tài)的特殊性在于：平臺的開放性極大地促進(jìn)了UGC內(nèi)容的繁榮，吸引開發(fā)者與玩家越來越多的涌入，促進(jìn)社區(qū)氛圍越來越濃厚， 同時(shí)虛擬與現(xiàn)實(shí)互通的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)又極大地促進(jìn)了生態(tài)的活躍性與創(chuàng)造者的積極性，以此形成正反饋循環(huán)。

    Roblox是自帶引擎的UGC游戲平臺，在制作方面，與主流游戲的區(qū)別在于以下兩點(diǎn)：

    UGC玩法設(shè)置：當(dāng)前主流的游戲開發(fā)模式為PGC，以Roblox為代表的UGC平臺為游戲行業(yè)的內(nèi)容創(chuàng)作方式帶來全新想象空間，開放的創(chuàng)作生態(tài)也促進(jìn)了用戶口碑加速增長，截至2020年底，Roblox已擁有來自全球170個(gè)國家地區(qū)的超過800萬的開發(fā)者與內(nèi)容創(chuàng)作者，運(yùn)行超過4000萬款游戲，已成為全球最大的多人在線創(chuàng)作游戲平臺；

    自帶引擎工具：Roblox為平臺內(nèi)的開發(fā)者與玩家提供了一套簡單易上手的游戲制作工具Roblox Studio，大幅降低了創(chuàng)作門檻。相較于其他主流游戲開發(fā)引擎（Unity、Unreal），Roblox Studio編輯器易用、編程語言簡單；同時(shí)將底層技術(shù)封裝，允許開發(fā)者使用更易上手的Lua語言進(jìn)行編碼，直接操作3D環(huán)境，極大降低了編程門檻，也最大程度上保證了內(nèi)容的質(zhì)量。

▲Roblox 18Q1-21Q2 DAU（百萬）

    5、Epic Games：游戲引擎+內(nèi)容平臺

    Epic元宇宙愿景的核心是改變?nèi)藗冊诨ヂ?lián)網(wǎng)上的社交方式�！侗�壘之夜》超越了游戲的范疇，承載了越來越多的社交與娛樂功能，如演唱會、發(fā)布會、論壇等。Epic同樣非常關(guān)注創(chuàng)作者生態(tài)，虛幻引擎、Epic Games Store、Epic Online Services致力于優(yōu)化創(chuàng)作者環(huán)境與經(jīng)濟(jì)。

    按照元宇宙研究框架的六大組件，Epic Games在內(nèi)容與場景（《堡壘之夜》）、底層架構(gòu)（虛幻引擎）兩大方向上均著力布局。

▲Epic元宇宙布局

    6、英偉達(dá)：深耕GPU技術(shù)，構(gòu)建元宇宙技術(shù)底座

    卡位元宇宙世界硬件底層的英偉達(dá)。英偉達(dá)的立足之本即GPU，當(dāng)下AI、云計(jì)算、數(shù)據(jù)分析與高性能計(jì)算等核心科技行業(yè)已離不開最頂級圖像處理技術(shù)（GPU）的強(qiáng)力支持。而獨(dú)立顯卡這一領(lǐng)域由英偉達(dá)與AMD主導(dǎo)，根據(jù)Statista的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，英偉達(dá)占據(jù)7-8成的市場份額，擁有絕對的話語權(quán)與主導(dǎo)權(quán)。

    GPU核心技術(shù)之外，英偉達(dá)將業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步輻射至數(shù)據(jù)中心、高性能計(jì)算、AI等；其基于GPU構(gòu)建的軟硬件一體生態(tài)是構(gòu)建元宇宙的技術(shù)平臺底座。按照我們劃分的元宇宙研究框架的六大組件，目前英偉達(dá)在硬件入口、底層架構(gòu)、人工智能這三大方向上均著力布局。

▲英偉達(dá)元宇宙布局

    作為一家專業(yè)的圖形處理芯片公司，英偉達(dá)于1999年發(fā)明圖形處理器GPU，自此GPU開始深刻改變世界。特別是在游戲領(lǐng)域，NVIDIA GPU幾乎已經(jīng)成為了游戲設(shè)備的標(biāo)配。

    持續(xù)迭代GPU架構(gòu)，從Tesla到Ampere、從GTX到RTX性能穩(wěn)步提升。偉達(dá)的GPU架構(gòu)歷經(jīng)多次變革，基本保持兩年一迭代，從最初的Tesla（2008），到現(xiàn)在的Ampere（2020）。從Turing開始，英偉達(dá)GPU啟用了全新的品牌名，從GTX變更為RTX，Turing是近12年來GPU架構(gòu)變化最大的一次，原因在于RTX通過專用的RT Core核心實(shí)現(xiàn)了游戲中可用的實(shí)時(shí)光線追蹤渲染。目前最新一代的Ampere建立在 RTX的強(qiáng)大功能之上，進(jìn)一步顯著提高其渲染、圖形、AI與計(jì)算工作負(fù)載的性能。

    2021年起，英偉達(dá)進(jìn)軍CPU領(lǐng)域；英偉達(dá)在GTC 2021上宣布將升級為“GPU+CPU+DPU”的“三芯”產(chǎn)品戰(zhàn)略。英偉達(dá)強(qiáng)勁的GPU加上發(fā)布的CPU Grace，再加上最新的Bluefield DPU，構(gòu)成了英偉達(dá)最新的數(shù)據(jù)中心芯片路線圖。英偉達(dá)在芯片行業(yè)的競爭進(jìn)入組合拳時(shí)代——通過三種芯片的組合實(shí)現(xiàn)差異化并保持競爭力。

    NVIDIA Omniverse最早于2019年正式提出，最初是一款基于NVIDIA RTX GPU與皮克斯USD（通用場景描述，Universal Scene Description）的實(shí)時(shí)圖形與仿真模擬平臺，推出目的是優(yōu)化工程與設(shè)計(jì)行業(yè)工作流程，以實(shí)現(xiàn)高效分工與協(xié)同。2020年，Omniverse Open Beta公測版本上線，目前已有約5萬用戶進(jìn)行了下載，其中中國市場有接近1萬名用戶。

    Omniverse定位工程師的元宇宙，真正將元宇宙落實(shí)到工業(yè)場景。相比游戲業(yè)對娛樂化應(yīng)用的高度關(guān)注，Omniverse更偏向于“數(shù)字孿生”概念（Digital Twin）。Omniverse平臺的愿景與應(yīng)用場景將不僅限于游戲以及娛樂行業(yè)中，建筑、工程與施工，制造業(yè)、超級計(jì)算等行業(yè)都是目標(biāo)范圍。Omniverse以尊重現(xiàn)實(shí)世界的物理規(guī)律與邏輯為出發(fā)點(diǎn)，將元宇宙看作把現(xiàn)實(shí)世界一比一、一比十個(gè)、甚至一比一萬復(fù)制到虛擬世界。Omniverse將服務(wù)比真實(shí)世界更大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。

    預(yù)計(jì)英偉達(dá)將在虛擬數(shù)字人/人工智能化身的方向掀起一股浪潮。2021年11月英偉達(dá)新發(fā)布Omniverse Avatar，一個(gè)用于生成交互式人工智能化身的工具平臺，集成了視頻渲染、語音識別與交互（Riva、Maxine）、自然語言理解（NeMo Megatron）、AI推薦（Merlin）等技術(shù)。

    7、高通：元宇宙世界之“芯”

    高通創(chuàng)立于1985年，發(fā)家于通信技術(shù)，旗下主要有兩大塊業(yè)務(wù)，分別為技術(shù)許可業(yè)務(wù)（QCL）與半導(dǎo)體芯片（QCT）業(yè)務(wù)，其中：

    1）技術(shù)許可業(yè)務(wù)中，高通憑借對CDMA網(wǎng)絡(luò)的研發(fā)投入，掌握了移動通信領(lǐng)域的核心技術(shù)，并憑借專利技術(shù)構(gòu)建起強(qiáng)大的競爭壁壘，成為移動無線通信網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域最重要的玩家之一；

    2）半導(dǎo)體芯片業(yè)務(wù)中，高通驍龍芯片順應(yīng)安卓智能手機(jī)的發(fā)展機(jī)遇，憑借更高性能的芯片產(chǎn)品搶占了移動智能手機(jī)的芯片市場，其地位之于智能手機(jī)如同英特爾之于PC產(chǎn)品，是移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代智能硬件產(chǎn)品的關(guān)鍵底層技術(shù)構(gòu)建者。

    按照元宇宙研究框架的六大組件，目前高通在硬件入口、后端基建、內(nèi)容與場景這三大方向上均著力布局。

▲高通元宇宙布局

    XR是高通在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的重點(diǎn)布局的方向之一。高通在XR生態(tài)的布局上較為積極，可能存在兩方面的原因：1）預(yù)計(jì)未來消費(fèi)級XR設(shè)備的使用場景與當(dāng)今的智能手機(jī)設(shè)備相類似，追求輕便與低能耗，因此得益于在智能手機(jī)領(lǐng)域的技術(shù)積累，高通具備相應(yīng)的技術(shù)遷移能力，從而可以降低研發(fā)成本；

    2）VR/AR對新的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)（如元宇宙）的重要性可類比智能手機(jī)對移動互聯(lián)網(wǎng)的重要性，公司具有較強(qiáng)的積極性與意愿去把握新一代硬件入口所帶來的增長機(jī)遇，一旦錯失新硬件的布局機(jī)會，可能將錯過新互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的參與機(jī)會，參考英特爾作為PC時(shí)代芯片之王，未能抓住智能手機(jī)機(jī)遇，未能推出有影響力的智能手機(jī)芯片。

    圍繞XR的業(yè)務(wù)布局，高通形成了較為清晰的發(fā)展路徑。具體來講，即利用在移動通信領(lǐng)域的技術(shù)積累，打造并不斷優(yōu)化驍龍XR平臺，通過XR核心芯片平臺、軟件與算法、參考設(shè)計(jì)、合作項(xiàng)目等四大戰(zhàn)略，加速其在 XR 行業(yè)落地。

    8、Sony：PS VR獨(dú)樹一幟

    PS VR獨(dú)樹一幟，海量優(yōu)質(zhì)內(nèi)容有望迎來價(jià)值重估。索尼VR硬件是游戲主機(jī)PS的外延拓展，與主流VR硬件形成差異化的用戶定位，疊加高品質(zhì)獨(dú)占游戲內(nèi)容的優(yōu)勢，PS VR的市場份額銷量持續(xù)增長，截至2020年P(guān)S VR的銷量已經(jīng)突破500萬。同時(shí)，索尼作為集游戲、音樂、影視于一體的全球領(lǐng)先的集團(tuán)，在游戲之外，還擁有《蜘蛛俠》、《黑衣人》、《彼得兔》等經(jīng)典IP以及邁克爾杰克遜、碧昂斯等頂尖藝人的音樂版權(quán)。面向元宇宙，索尼集團(tuán)旗下數(shù)字資產(chǎn)價(jià)值有望重估，目前索尼已與Epic Games合作探索相關(guān)內(nèi)容的數(shù)字融合。

    按照我們劃分的元宇宙研究框架的六大組件，目前索尼在硬件入口、內(nèi)容與場景兩大方向上均著力布局。

▲sony元宇宙布局

    2016年10月，索尼正式推出PS VR，主要是基于自身的PS主機(jī)生態(tài)出發(fā)，形成差異化的用戶定位。市場上的VR設(shè)備根據(jù)計(jì)算模塊的不同主要分為四種：PC VR、PS VR、手機(jī)VR、VR一體機(jī)。目前以VR一體機(jī)、PC VR為主流，索尼的PS VR具備獨(dú)特的用戶定位，主要服務(wù)于主機(jī)游戲愛好者。

    索尼集團(tuán)在全球娛樂行業(yè)具有強(qiáng)大的影響力，旗下?lián)碛杏螒颉⒂耙�、音樂多個(gè)業(yè)務(wù)版圖：

    在游戲方面，索尼以PS游戲與硬件為核心打造了一系列產(chǎn)品，在主機(jī)游戲領(lǐng)域占有重要的行業(yè)地位。

    在音樂方面，索尼音樂集團(tuán)在全球擁有許多頂尖的歌手及音樂人，比如邁克爾·杰克遜、Westlife、麥莉·賽勒斯、艾薇兒、布蘭妮、碧昂斯等。

    在影視方面，索尼曾先后收購哥倫比亞電影集團(tuán)公司、米高梅電影公司，發(fā)展成為全球頭部的影視公司，旗下?lián)碛小吨┲雮b》、《黑衣人》、《彼得兔》等經(jīng)典電影、動畫IP。

    9、網(wǎng)易：RPG能力與虛擬人技術(shù)尤為突出

    網(wǎng)易基于多樣化產(chǎn)品，以用戶需求為基礎(chǔ)，持續(xù)重視研發(fā)投入，經(jīng)過長期的技術(shù)積累，已在VR、AR、人工智能、引擎、云游戲、區(qū)塊鏈等元宇宙相關(guān)領(lǐng)域，擁有全球領(lǐng)先的技術(shù)儲備，完全具備探索與開發(fā)元宇宙的技術(shù)、能力。

    按照我們劃分的元宇宙研究框架的六大組件，網(wǎng)易在硬件入口、人工智能、底層架構(gòu)、內(nèi)容與場景這四大方向上均有布局。目前，網(wǎng)易已有瑤臺沉浸式活動系統(tǒng)、虛擬人、星球區(qū)塊鏈等元宇宙概念產(chǎn)品落地，并投資多家虛擬人領(lǐng)域創(chuàng)新公司，推動從前端研發(fā)到終端商業(yè)場景應(yīng)用的元宇宙全鏈路探索。

▲網(wǎng)易元宇宙布局

    10、騰訊：元宇宙拼圖較為完善

    騰訊對于元宇宙的理解是超前的，馬化騰首個(gè)提出“全真互聯(lián)網(wǎng)”概念。馬化騰在騰訊2020年度特刊《三觀》中寫道：“一個(gè)令人興奮的機(jī)會正在到來，移動互聯(lián)網(wǎng)十年發(fā)展，即將迎來下一波升級，我們稱之為全真互聯(lián)網(wǎng)。

    騰訊具備布局元宇宙的優(yōu)越條件，通過資本（收購&投資）+流量（社交平臺）組合拳，未來將像搭積木一樣探索與開發(fā)元宇宙。按照我們劃分的元宇宙研究框架的六大組件，騰訊在底層架構(gòu)（引擎Unreal Engine）、后端基建（云服務(wù)、大數(shù)據(jù)中心）、內(nèi)容與場景（各類型內(nèi)容產(chǎn)品與成熟的社交網(wǎng)絡(luò)互通生態(tài)）這三大方向上均著力布局。

▲騰訊元宇宙

    11、Amazon：引領(lǐng)云計(jì)算行業(yè)發(fā)展，聚焦底層技術(shù)開發(fā)

    亞馬遜是云計(jì)算行業(yè)的開創(chuàng)者，引領(lǐng)技術(shù)發(fā)展方向。亞馬遜2006年在AWS（Amazon Web Services）上增加云計(jì)算服務(wù)，此后不斷投入資源發(fā)展云計(jì)算業(yè)務(wù)，公司每年舉辦re:Invent全球大會發(fā)布年度新產(chǎn)品，在相當(dāng)程度上引領(lǐng)了云計(jì)算行業(yè)的發(fā)展，比如2013年發(fā)布實(shí)時(shí)流式數(shù)據(jù)服務(wù)Amazon Kinesis，為移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的數(shù)據(jù)分析奠定基礎(chǔ)；2014年發(fā)布業(yè)界首個(gè)無代碼函數(shù)計(jì)算服務(wù)Amazon Lambda，成為業(yè)內(nèi)發(fā)展的主流方向；2018年發(fā)布Amazon Outposts，將云能力延伸到本地，成為亞馬遜云科技重塑混合云的關(guān)鍵一環(huán)。

▲2015-2020年亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)營收及同比增速

    亞馬遜更聚焦于技術(shù)底層的能力建設(shè)。2021年亞馬云科技 re:Invent 全球大會上，亞馬遜全球副總裁、亞馬遜云科技大中華區(qū)執(zhí)行董事張文翊表示“我們認(rèn)為元宇宙一定是云計(jì)算可以大量賦能的一個(gè)領(lǐng)域。元宇宙本身需要的就是計(jì)算、存儲、機(jī)器學(xué)習(xí)等，這些都離不開云計(jì)算�！蹦壳皝嗰R遜以云為核心，已形成豐富的元宇宙開發(fā)工具矩陣。

    亞馬遜為Meta、Epic games等公司展開深度合作，為其提供云計(jì)算服務(wù)支持。2021年亞馬云科技 re:Invent 全球大會上，Meta宣布深化與亞馬遜云科技的合作，將使用亞馬遜云科技的計(jì)算服務(wù)來加速 Meta AI 部門人工智能項(xiàng)目的研發(fā)工作，雙方還將合作幫助客戶提高在亞馬遜云科技上運(yùn)行深度學(xué)習(xí)計(jì)算框架PyTorch的性能，并助力開發(fā)人員加速構(gòu)建、訓(xùn)練、部署與運(yùn)行人工智能與機(jī)器學(xué)習(xí)模型的機(jī)制。此外，EpicGames作為開發(fā)元宇宙游戲《堡壘之夜》的公司，全球擁有3.5億用戶，它的工作負(fù)載幾乎全部都跑在亞馬遜云科技上。

    12、阿里巴巴：云計(jì)算領(lǐng)域先發(fā)優(yōu)勢，展望電商多場景應(yīng)用

    元宇宙被公認(rèn)為下一代互聯(lián)網(wǎng)，對此國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭均保持了積極的跟進(jìn)態(tài)度。阿里在元宇宙方向的布局可以追溯至2016年在淘寶上線VR購物功能，并投資AR獨(dú)角獸Magic Leap。2021年阿里在元宇宙方向的布局更加頻繁，先后成立新品牌“云鏡”、XR實(shí)驗(yàn)室，聘請AYAYI成為天貓超級品牌日數(shù)字主理人等。

    整體來看，我們將其總結(jié)為兩個(gè)核心方向：

    基于云計(jì)算底層技術(shù)積累，拓展面向元宇宙方向的解決方案，如云游戲等；基于電商場景的體驗(yàn)優(yōu)化，如VR購物、VR硬件以及虛擬人營銷。

    13、微軟：最先提出并專注于企業(yè)元宇宙

    微軟CEO Satya Nadella在Microsoft Inspire的一次演講中，首次提出“企業(yè)元宇宙”的概念，其具體含義指“隨著數(shù)字與物理世界的融合而產(chǎn)生的基礎(chǔ)設(shè)施堆棧的集合體”，是數(shù)字孿生、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）與混合現(xiàn)實(shí)的結(jié)合。相較于Facebook的元宇宙布局思路（UGC內(nèi)容、社交場景、家庭場景、工作場景），微軟率先提出并專注于企業(yè)元宇宙這一方向。繼Facebook改名之后，微軟在2021年11月3日的Ignite 2021技術(shù)大會上，再次提及了“企業(yè)元宇宙”這一概念，并圍繞元宇宙發(fā)布了兩項(xiàng)重要功能——Dynamics 365 Connected Spaces、Mesh for Teams。

    按照元宇宙研究框架的六大組件，目前微軟在硬件入口、底層架構(gòu)、內(nèi)容與場景這三大方向上均著力布局，通過HoloLens、Mesh、Azure云、Azure Digital Twins等一系列工具/平臺幫助企業(yè)客戶實(shí)現(xiàn)數(shù)字世界與現(xiàn)實(shí)世界融為一體。

▲微軟元宇宙

    14、谷歌：AI+云+安卓，元宇宙底層架構(gòu)關(guān)鍵入局方

▲谷歌元宇宙布局

    2017年在Google O/I大會上，谷歌提出公司戰(zhàn)略將由Mobile First轉(zhuǎn)變?yōu)锳I First，發(fā)展至今，谷歌在AI研發(fā)人員、學(xué)術(shù)論文數(shù)量等都處于行業(yè)領(lǐng)先水平，根據(jù)沙利文評估，谷歌在綜合AI的技術(shù)實(shí)力與落地能力兩個(gè)維度都在科技巨頭中處于行業(yè)前列，具有非常強(qiáng)大的AI綜合實(shí)力。2016年AlphaGo打敗圍棋選手李世石，推動人工智能受到市場廣泛關(guān)注，是人工智能發(fā)展歷程中重要的里程碑事件，而AlphaGo的背后就是谷歌旗下DeepMind的開發(fā)團(tuán)隊(duì)。

    谷歌是全球Top4的公有云服務(wù)商。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)， 2020年谷歌在全球共有云市場的份額為4.8%，僅低于亞馬遜（46.8%）、微軟（14.2%）、阿里（7.6%），在全球共有云IssS行業(yè)中排名第四。谷歌正式布局云計(jì)算的時(shí)間晚于亞馬遜、微軟，在經(jīng)歷2任高管后，目前在云計(jì)算方向的布局正在加速。憑借領(lǐng)先的AI與云計(jì)算的能力的結(jié)合，谷歌有望在元宇宙底層架構(gòu)方向扮演重要的角色。

▲谷歌元宇宙布局

    15、百度：決勝AI時(shí)代，積極布局元宇宙方向

    在當(dāng)前階段，百度布局元宇宙方向的資源稟賦主要體現(xiàn)在人工智能與硬件入口兩個(gè)方面。

▲百度元宇宙布局

    百度布局AI較早，并逐步釋放AI能力。百度先于阿里、騰訊布局AI，以搜索場景為起點(diǎn)，現(xiàn)已經(jīng)形成完整的AI生態(tài)：

    1）2010年以前，百度技術(shù)的迭代主要圍繞其搜索業(yè)務(wù)開展。2010-2015年，百度持續(xù)布局AI技術(shù)，并逐步向NLP、機(jī)器翻譯、語音、圖像、知識圖譜、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)研發(fā)；

    2）2016年百度大腦發(fā)布，并對外開放AI核心技術(shù)，不斷賦能各個(gè)產(chǎn)業(yè)；

    3）2016年百度還推出飛槳深度學(xué)習(xí)平臺，賦能自身移動生態(tài)，提高搜索效率，根據(jù)2019百度世界大會，百度搜索結(jié)果的首條滿足率在2017-2019年分別達(dá)到16%、37%、58%；

    4）2018-2021年，百度通過組織架構(gòu)升級及戰(zhàn)略升級，不斷推動“云+AI”戰(zhàn)略，通過自身AI體系中的飛槳深度學(xué)習(xí)平臺與百度昆侖芯片在軟硬件方面分別積累了算法與算力等方面的優(yōu)勢，推動百度智能云實(shí)現(xiàn)“云智一體”。

    目前百度已經(jīng)形成了全方位的人工智能生態(tài)體系，以百度大腦為底層技術(shù)核心引擎，在飛槳深度學(xué)習(xí)平臺、百度昆侖芯片、DuerOS平臺與智能硬件的加持下，不斷深化AI技術(shù)在B端客戶側(cè)的商業(yè)化，并通過AI賦能云服務(wù)，以百度智能云為載體，加速AI在各行業(yè)的商業(yè)化。

    16、Apple：最具潛力將AR/VR設(shè)備推向主流

    Apple對于元宇宙世界的重要性在于其最具潛力將元宇宙的硬件入口——AR/VR設(shè)備推向主流。相比VR，Apple更看好AR，并且已經(jīng)在AR領(lǐng)域默默耕耘多年，其作為移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的科技霸主，在硬件與軟件領(lǐng)域均占據(jù)絕對資源優(yōu)勢，擁有從PC到智能手機(jī)再到AR眼鏡/頭顯的強(qiáng)大硬件生態(tài)體系。盡管首款A(yù)R設(shè)備尚未推出，但從近幾年的發(fā)展來看，不論iPhone還是iPad，Apple產(chǎn)品對AR技術(shù)的支持越來越健全。

    按照元宇宙研究框架的六大組件，目前Apple在硬件入口、底層技術(shù)、內(nèi)容與場景這三大組件方向有競爭優(yōu)勢。

▲Apple元宇宙布局

    Apple規(guī)劃中共有兩款A(yù)R/MR頭戴式設(shè)備：一款為高端商用型號AR/MR通用頭顯，預(yù)計(jì)售價(jià)高達(dá)3000美元以上，并僅面向B端用戶；另一款則是主打日常功能的輕薄型AR眼鏡，主要面向C端用戶。

    根據(jù)Apple圍繞AR的現(xiàn)有布局，其包含ARKit、RealityKit、Reality Composer、Reality Converter的完整閉環(huán)生態(tài)雛形已現(xiàn)。操作系統(tǒng)：ARKit 5.0。Apple通過ARKit系列的持續(xù)迭代改進(jìn)，旨在幫助開發(fā)者構(gòu)建更好的AR開發(fā)體驗(yàn)，同時(shí)布局AR內(nèi)容產(chǎn)業(yè)鏈的上游、提前鎖定AR開發(fā)者。

    開發(fā)工具 ： RealityKit 、 Reality Composer 、 RealityConverter是Apple分別面向開發(fā)者、藝術(shù)家、普通用戶推出的底層框架與開發(fā)工具。

    相比VR，Apple明顯更看好AR，并且已經(jīng)潛心布局多年，圍繞AR硬件形成了包括芯片、顯示屏幕、光學(xué)、聲學(xué)、傳感器、感知交互等核心環(huán)節(jié)與關(guān)鍵技術(shù)在內(nèi)的較為完善的底層技術(shù)布局。

    17、華為：河圖，底層架構(gòu)的“中國之光”

    華為布局元宇宙著力于XR核心環(huán)節(jié)自主權(quán)的爭奪與5G行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定。XR方面，華為不僅發(fā)布XR專用芯片，游戲控制器與VR頭顯相關(guān)專利，更是圍繞“1+8+N”戰(zhàn)略集結(jié)了5G、云服務(wù)、AI/VR/AR等一系列前沿技術(shù)，同時(shí)通過自研、扶持開發(fā)者、與游戲廠商合作等多種形式，不斷豐富鴻蒙內(nèi)容生態(tài)。5G方面，華為是全球端到端標(biāo)準(zhǔn)的最大貢獻(xiàn)者，在端到端的網(wǎng)絡(luò)端、芯片端、終端均占據(jù)主導(dǎo)地位，真正構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)-芯片-終端的端到端能力。

    按照元宇宙研究框架的六大組件，目前華為在硬件及操作系統(tǒng)、底層架構(gòu)、后端基建這三大方向上均著力布局。

▲華為元宇宙布局

    基礎(chǔ)能力方面，華為以XR硬件+OS+HMS為基礎(chǔ)，端云結(jié)合全力打造開放XR生態(tài)；目前華為在應(yīng)用底層Launcher、XR Cloud、XRKit、XREngine，以及AOSP、鴻蒙OS、XR硬件、AI、GPU/NPU API等基礎(chǔ)能力上已經(jīng)建立了夯實(shí)的基礎(chǔ)。

    內(nèi)容開發(fā)工具方面，華為也推出了Reality Studio，該工具致力于讓沒有專業(yè)開發(fā)能力的用戶也能夠輕松開發(fā)內(nèi)容。Reality Studio的功能包括多方面，交互設(shè)計(jì)、場景設(shè)計(jì)、模型編輯、發(fā)布管理全體系。該工具還將支持3D格式轉(zhuǎn)換，華為將聯(lián)合國內(nèi)開發(fā)者共同推動中國自有的3D模型格式——RSDZ格式的建立，目標(biāo)將中國3D模型格式推成國際標(biāo)準(zhǔn)。

    隨著信息感知與獲取的全面升級，華為打造下一代網(wǎng)絡(luò)平臺——全息互聯(lián)網(wǎng)。華為認(rèn)為，信息感知與獲取方式改變后，下一代互聯(lián)網(wǎng)平臺就是全息互聯(lián)網(wǎng)，而華為參與其中所貢獻(xiàn)的數(shù)字世界改造技術(shù)的集大成者，即是河圖Cyberverse。華為在2018年即成立河圖Cyberverse項(xiàng)目，盡管表面含義區(qū)別于元宇宙，但其目標(biāo)也是希望構(gòu)建一個(gè)地球級、與現(xiàn)實(shí)世界無縫融合、不斷演化的虛擬世界。

    18、小米：VR硬件布局仍在推進(jìn)，重點(diǎn)布局云游戲分發(fā)

    小米VR硬件布局仍在推進(jìn)，重點(diǎn)布局云游戲分發(fā)。小米曾高度重視VR硬件，2018年聯(lián)合Oculus推出定價(jià)僅為1499元小米VR一體機(jī)，延續(xù)小米高性價(jià)比的產(chǎn)品特征。或受行業(yè)遇冷影響后未推新產(chǎn)品，直至2021年又推出智能眼鏡，表明在XR硬件的探索仍在持續(xù)，推薦關(guān)注后續(xù)小米是否將在VR硬件上復(fù)制推動智能手機(jī)普及的路徑。在內(nèi)容層面，云游戲是小米依托智慧大屏布局元宇宙的重要環(huán)節(jié)。2021年小米聯(lián)合中國移動發(fā)布“立方米”計(jì)劃，憑借智能手機(jī)與電視所沉淀的用戶助力云游戲分發(fā)，進(jìn)一步切入云游戲生態(tài)中。

    按照元宇宙研究框架的六大組件，目前小米在硬件入口、內(nèi)容與場景這兩大方向上均著力布局。

▲小米元宇宙布局

    2018年，由Oculus提供技術(shù)，小米提供供應(yīng)鏈能力，雙方聯(lián)合推出被稱為Oculus Go的中國版的小米移動一體機(jī)VR，售價(jià)僅為1499元，曾被媒體評價(jià)為最具性價(jià)比的VR產(chǎn)品，后期由于行業(yè)遇冷，小米再未推出過新的VR一體機(jī)產(chǎn)品。

    2021年9月14日，小米在微博上發(fā)布概念新品 “小米智能眼鏡探索版”，該產(chǎn)品采用了先進(jìn)的MicroLED光波導(dǎo)技術(shù)，能讓畫面在鏡片上顯示，可實(shí)現(xiàn)例如通話、導(dǎo)航、拍照、翻譯等功能，表明小米在智能VR硬件上的探索一直在持續(xù)。

    19、HTC：打造五大VR產(chǎn)品線，構(gòu)建硬件—內(nèi)容良性閉環(huán)

    打造五大VR產(chǎn)品線，構(gòu)建硬件—內(nèi)容良性閉環(huán)。HTC是行業(yè)內(nèi)頭部的VR硬件廠商，最早于2015年與Valve合作開發(fā)的HTC VIVE頭顯正式發(fā)布，其布局元宇宙的核心優(yōu)勢在于其豐富完善的VR產(chǎn)品矩陣已經(jīng)占據(jù)一定的市場份額與用戶心智，背靠VR硬件優(yōu)勢，公司持續(xù)加大內(nèi)容與平臺生態(tài)建設(shè)，形成硬件—內(nèi)容的良性循環(huán)。

    按照元宇宙研究框架的六大組件，目前HTC在硬件入口、內(nèi)容與場景這兩大方向上均著力布局。

▲HTC元宇宙布局

    HTC在VR硬件方面致力于打造綜合產(chǎn)品線，目前旗下VR產(chǎn)品分為Focus系列、VIVE系列、Cosmos系列、Pro系列、Flow系列等五大產(chǎn)品線，提供差異性的產(chǎn)品定位，分別覆蓋娛樂、家庭辦公、教育培訓(xùn)、展覽展示等場景，價(jià)格從3888-12888元不等。HTC也提供相應(yīng)的產(chǎn)品配件，目前主要打造的兩款核心產(chǎn)品為Vive面部追蹤器與Vive Tracker。

    HTC在2016年推出第一款VR硬件，曾是全球VR主要的VR硬件廠商，市場份額在早期曾占據(jù)行業(yè)前三的位置，擁有一定的用戶基礎(chǔ)與市場口碑。

    20、Valve：硬件、內(nèi)容與平臺實(shí)力協(xié)同

    Valve布局元宇宙的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在VR硬件、游戲內(nèi)容以及Steam平臺的良好協(xié)同。如果將元宇宙劃分為消費(fèi)元宇宙與企業(yè)元宇宙，Valve在構(gòu)建游戲元宇宙的方向上已經(jīng)初步具備硬件、內(nèi)容與平臺優(yōu)勢——Valve Index在高端VR頭顯中占據(jù)優(yōu)勢、自研《半衰期：艾莉克斯》樹立VR游戲標(biāo)桿之作、Steam是目前全球影響力最大的游戲平臺之一。

    按照元宇宙研究框架的六大組件，目前Valve在硬件入口、內(nèi)容與場景這兩大方向上具備競爭優(yōu)勢。

▲Valve元宇宙布局

    Valve Index是Valve在2019年發(fā)布的中高端PC VR，其特點(diǎn)是分辨率最高可達(dá)144Hz（實(shí)驗(yàn)性模式），且配備支持五指追蹤的Index手柄，分辨率達(dá)單目1600×1440。作為一款中高端VR頭顯，Index包含頭顯、手柄及基站的套裝售價(jià)999美元，而且還需要配備高性能的游戲電腦，整個(gè)硬件方案比較昂貴，受眾主要針對少數(shù)的硬核VR游戲玩家。

    據(jù)Steam數(shù)據(jù)顯示，截至2021年7月，Valve Index VR頭顯已經(jīng)連續(xù)50周入圍Steam銷售額最高產(chǎn)品的前十榜單，幾乎涵蓋了過去一年時(shí)間。此外，7月SteamVR活躍設(shè)備前三位中，除了Quest 2與Rift S外，第三名就是Valve Index，占比為16.23%，而這三款機(jī)型在近半年持續(xù)蟬聯(lián)前三。

    SteamVR背靠Steam平臺流量。SteamVR平臺自2016年正式啟動以來，VR游戲數(shù)量基本按照每年新增1000款的速度穩(wěn)步增長，現(xiàn)已成為VR游戲最大的內(nèi)容庫與中心區(qū)之一。

三、2022元宇宙，五大方向見真章

    在前述章節(jié)中，我們分析2022年行業(yè)將進(jìn)入分歧期，在2021年下半年諸多公司開始布局元宇宙這一方向，開始打磨產(chǎn)品或技術(shù)，預(yù)計(jì)1-1.5年過后，即分歧期結(jié)束后，將陸續(xù)會有相對成熟的產(chǎn)品/應(yīng)用落地。

    元宇宙必將催生出超乎想象的新場景、新應(yīng)用，也會孕育出新巨頭。分歧期的結(jié)束即化冰時(shí)刻，新芽拱土出頭，我們非�？春眯律�力量的成長勢頭，有望成長為新巨頭。

    2022年分歧期，是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本布局的最佳時(shí)機(jī)——于市場底部、左側(cè)去布局元宇宙時(shí)代的未來獨(dú)角獸。結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢及中國優(yōu)勢，元宇宙獨(dú)角獸或許就在以下5個(gè)方向：

    1、新硬件主義（諸多新硬件及其產(chǎn)業(yè)鏈）；2、虛擬數(shù)字人；3、AI作為新生產(chǎn)要素；4、數(shù)字藏品；5、合圍的力量：底層架構(gòu)、后端基建。

    新硬件主義，XR為元宇宙第一入口，但不是唯一入口。人的感官體驗(yàn)不止有視覺與聽覺，還包括觸嗅味覺，甚至是意念等，所有能夠增強(qiáng)我們感官體驗(yàn)的硬件都能成為入口。因此長期來看，元宇宙的硬件入口預(yù)計(jì)會非常多樣化，除XR之外，也有智能耳機(jī)、觸覺手套、體感服、腦機(jī)接口、隱形眼鏡、外骨骼等，所有這些硬件的共性是能增強(qiáng)用戶的沉浸感，帶來更多維度的體驗(yàn)、交互。

    終極來看，人腦協(xié)處理器/腦機(jī)接口將實(shí)現(xiàn)人與信息世界的直接交互，但目前腦機(jī)接口技術(shù)應(yīng)用仍主要集中于醫(yī)療領(lǐng)域。馬斯克旗下的腦機(jī)接口科研公司Neuralink就在進(jìn)行腦機(jī)接口的研究工作，并已取得了一定進(jìn)展，通過植入專有技術(shù)芯片與信息條可以直接通過USB-C讀取大腦信號；2020年浙江大學(xué)完成國內(nèi)首例植入式腦機(jī)接口臨床轉(zhuǎn)化研究。

▲元宇宙時(shí)代的硬件終端

    前述我們強(qiáng)調(diào)了元宇宙時(shí)代硬件的重要性，Meta早已布局硬件入口且非常激進(jìn)，希望打破Apple等硬件廠商的制約，搭建起自己的軟硬件一體生態(tài)，盡早占據(jù)制高點(diǎn)。目前來看Meta主要專注于VR方向，12月9日，Meta母公司Meta Platforms將人工智能團(tuán)隊(duì)合并至開發(fā)AR與VR的Reality Labs部門，雖然AR眼鏡正在研發(fā)中（在Connect 2021大會中，提到AR眼鏡 Project Nazare），但推出時(shí)日還未確定。

    相較于Meta專注于VR方向，Apple則更加注重AR方向的探索，AR技術(shù)讓人們可以在真實(shí)世界中的環(huán)境下看到數(shù)字效果。Apple相關(guān)XR產(chǎn)品分為幾個(gè)階段，預(yù)計(jì)2022年推出MR頭盔式產(chǎn)品；2024年推出輕量化AR眼鏡。

    2022新硬件展望：元宇宙的感官技術(shù)拼圖“看、聽、觸、聞、感”，缺一不可。體感設(shè)備：要讓用戶在數(shù)字世界里有更豐富的沉浸式感覺，需要調(diào)動身體的觸覺交互與動態(tài)感知。Meta旗下的Reality Labs實(shí)驗(yàn)室于2021年12月發(fā)布了一個(gè)重要產(chǎn)品概念——觸覺手套，可以在虛擬VR空間中感受到不同物體的真實(shí)觸覺。

    另外，Meta也在探索將手腕智能設(shè)備與AI相結(jié)合，即將手腕的肌電圖信號轉(zhuǎn)換為數(shù)字命令發(fā)送到設(shè)備上，實(shí)現(xiàn)數(shù)字交互與控制；預(yù)計(jì)2022年Meta將推出名為Active Pack forQuest 2 的配件，用于Touch控制器的新防汗手柄，推動元宇宙在健身場景的落地應(yīng)用。其實(shí)，此前已有帶動其他感官體驗(yàn)的硬件與電子游戲出現(xiàn)，如新冠疫情期間大火的Switch體感運(yùn)動游戲《健身環(huán)大冒險(xiǎn)》，玩家需配備體感外設(shè)Ring-Con進(jìn)行游戲，將健身與游戲相結(jié)合。

    元宇宙的硬件入口是多元的，聲音、味覺、意識也是元宇宙感官體驗(yàn)中的關(guān)鍵要素，未來也有可探索的空間，仍有較大變數(shù)。相較于美國，中國在社交、to C端內(nèi)容與應(yīng)用方面優(yōu)勢顯著，美團(tuán)、拼多多、抖音視頻直播、京東物流、滴滴打車、共享單車、移動支付等，這些都是特有的中國式創(chuàng)新。在移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，中國在變現(xiàn)流通環(huán)節(jié)表現(xiàn)出強(qiáng)大的主觀能動性，如極致內(nèi)容變現(xiàn)形態(tài)的直播帶貨的快速發(fā)展。基于在變現(xiàn)環(huán)節(jié)強(qiáng)大的主觀能動性，國內(nèi)的虛擬數(shù)字人與數(shù)字藏品（NFT）預(yù)計(jì)是優(yōu)先受益的方向。

    人工智能（AI）屬于底層技術(shù)之一，也大量存在于后端基建中，將人工智能單獨(dú)拿出來進(jìn)行分析，是想強(qiáng)調(diào)其在元宇宙的建設(shè)過程中的重要性，人工智能將是核心生產(chǎn)要素。

    現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的社會生產(chǎn)力要素正在發(fā)生變化，即生產(chǎn)力的主體發(fā)生了變化。從AlphaGo開始，人工智能深度學(xué)習(xí)的能力正在明顯加強(qiáng)。當(dāng)人工智能完成了從感知向認(rèn)知的充分進(jìn)化，人工智能無疑會越來越“聰明”，可以模擬人的思維或?qū)W習(xí)機(jī)制，變得越來越像人。在未來元宇宙的建設(shè)中，人預(yù)計(jì)不是最重要的生產(chǎn)要素，從供給和需求兩個(gè)維度，人工智能可以代替人去發(fā)揮一些關(guān)鍵生產(chǎn)要素的作用。

    一方面，人工智能將在元宇宙中發(fā)揮建設(shè)性的作用：元宇宙將帶來數(shù)據(jù)洪流（如3D場景、360度渲染場景），不可能單靠人力去處理這些海量的數(shù)據(jù)，具備越來越強(qiáng)的自主學(xué)習(xí)與決策功能的人工智能輔以人工去微調(diào)，可大幅降低構(gòu)建元宇宙的周期與人力成本。

    另一方面，提供規(guī)�；�的內(nèi)容或服務(wù)，且能保證個(gè)性化：人工智能將深度介入人們社會生活，滿足人們的眾多消費(fèi)需求，如AIGC（人工智能生成內(nèi)容），相比現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)中人們熟知的PGC/UGC，未來元宇宙中AIGC會越來越多，即用人工智能來規(guī)�；�生成內(nèi)容或服務(wù)，且能保證個(gè)性化。

    AI行業(yè)在過去幾年經(jīng)歷快速的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)涌入一大批參與者，國內(nèi)參與者主要可以分為三種類型：

    1）以百度、字節(jié)跳動等為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，他們擁有用戶與數(shù)據(jù)，在某一特定領(lǐng)域具有較強(qiáng)的綜合實(shí)力，借助AI算法提升行業(yè)競爭地位，并不斷嘗試拓展業(yè)務(wù)邊界；

    2）以有著“AI四小龍”之稱的商湯科技、曠視科技、云從科技、依圖科技等為代表的技術(shù)型科技企業(yè)，該類企業(yè)主要依托技術(shù)轉(zhuǎn)化，創(chuàng)始人在創(chuàng)業(yè)前多從事人工智能、計(jì)算機(jī)視覺等領(lǐng)域的科研，并取得了非常突出的成績，在2013-2015年隨著人工智能領(lǐng)域快速發(fā)展階段進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)業(yè)；

    3）以�？低�視、大華軟件為代表的智能化轉(zhuǎn)型的硬件廠商，該類廠商在傳統(tǒng)領(lǐng)域深耕多年，具有深厚的客戶資源沉淀及對使用場景的理解，伴隨硬件的智能化升級開始布局人工智能，從而更好的適應(yīng)客戶的需求。以商湯科技、曠視科技、云從科技、依圖科技等為代表的技術(shù)型科技企業(yè)是本輪AI行業(yè)快速崛起的典型代表，是AI行業(yè)的中堅(jiān)力量：

    構(gòu)建元宇宙以“硬技術(shù)”為基礎(chǔ)，元宇宙所必需的后端基建，包括5G通訊網(wǎng)絡(luò)、算力與算法等。

    5G通訊：元宇宙對網(wǎng)絡(luò)帶寬提出了更高的要求。5G是對現(xiàn)有移動通信系統(tǒng)的全面革新，是人工智能、云計(jì)算等新技術(shù)在未來大展拳腳的基礎(chǔ)，將為元宇宙提供高速、低延時(shí)的數(shù)據(jù)傳輸通道。

    算力：元宇宙將持續(xù)帶來巨量的計(jì)算需求。5G時(shí)代將帶來數(shù)據(jù)的爆炸式增長，對算力規(guī)模、算力能力等需求大幅提升，算力的進(jìn)步又反向支撐了應(yīng)用的創(chuàng)新，推動技術(shù)的升級換代、算法的創(chuàng)新速度。

    算法：邊緣計(jì)算與云計(jì)算實(shí)現(xiàn)高效分配算力。算法的重要性在于：1）元宇宙時(shí)代的數(shù)據(jù)量級極大，硬件入口為了能夠處理數(shù)字化的場景，需要非常強(qiáng)大的數(shù)據(jù)運(yùn)算能力的支撐；2）以VR為代表的硬件也需要追求沉浸感，這潛在要求設(shè)備的輕便化，也限制了其所能承載的最大運(yùn)算能力。面對以上矛盾的情況，邊緣計(jì)算與云計(jì)算可以作為一種解決方案，將數(shù)據(jù)傳至于云端，從而釋放硬件端的算力，使其變得更加輕薄。

    后端基建公司范圍廣、業(yè)務(wù)多樣化，但共同的特征是面向企業(yè)服務(wù)為主、to B為主；國內(nèi)外的to B公司，競爭力差異極大、競爭格局完全相反，背后的原因值得深究；同時(shí)，我們判斷在互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)智能、AI的加持下，國內(nèi)的走向有望優(yōu)化，從而承載巨量的資本。

    智東西認(rèn)為，科技總是不斷進(jìn)步的，客觀來說，元宇宙同時(shí)兼具進(jìn)步性與退步性，其進(jìn)步性在于人的感官體驗(yàn)維度增加，退步的地方在于便攜性與性價(jià)比，只有當(dāng)進(jìn)步性遠(yuǎn)超退步性的時(shí)候，元宇宙才能發(fā)展順?biāo)�。目前，元宇宙的發(fā)展還處于很深的爭議期，2022年，元宇宙需要一個(gè)重要的變革來結(jié)束這場爭議。