LED顯示屏行業(yè)半年度觀察：需求復(fù)蘇平緩，市場(chǎng)格局趨于穩(wěn)定

    2024年的LED顯示屏市場(chǎng)，是被寄予厚望和信心的一年。市場(chǎng)終究有客觀規(guī)律，一切都會(huì)回歸正常。這半年，或出于行業(yè)龍頭的引領(lǐng)使命，或出于敏銳的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，一些暗藏許久的需求出現(xiàn)在了聚光燈下。而在整體復(fù)蘇的背景下，今年的LED顯示屏市場(chǎng)出現(xiàn)了什么樣的變化？有什么新的特點(diǎn)？

    上游企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境良好，顯示屏市場(chǎng)格局穩(wěn)定

    上游芯片環(huán)節(jié)是LED顯示屏產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)，受益于顯示面板產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，全球顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，中國(guó)市場(chǎng)也成為了全球顯示驅(qū)動(dòng)芯片主要市場(chǎng)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)顯示驅(qū)動(dòng)芯片行業(yè)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》顯示，2023年中國(guó)顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到約416億元，預(yù)測(cè)2024年中國(guó)顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到445億元。

    上游市場(chǎng)的變化也對(duì)終端下游企業(yè)帶來(lái)一定影響。去年5月中旬，因上游原材料價(jià)格上漲影響，LED顯示行業(yè)就有超過(guò)20家LED終端相關(guān)企業(yè)向上調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格5%-20%不等，導(dǎo)致2023年第二季度小間距LED顯示屏市場(chǎng)的平均價(jià)格上漲6.6%。另有相關(guān)機(jī)構(gòu)分析，從今年形勢(shì)來(lái)看，當(dāng)前其它LED顯示封裝廠商暫時(shí)未有漲價(jià)動(dòng)態(tài)，但考慮到企業(yè)盈利下降，預(yù)計(jì)會(huì)陸續(xù)跟進(jìn)漲價(jià)動(dòng)作。

    從大局情況來(lái)看，雖然LED芯片的價(jià)格每年都會(huì)有一定幅度波動(dòng)，但就客觀角度而言，還是要看是部分廠商主動(dòng)降價(jià)，還是被動(dòng)降價(jià)了。這樣的小幅波動(dòng)，似乎完全影響不了LED芯片市場(chǎng)的穩(wěn)定。并且在未來(lái)，LED芯片的繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)將進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，這不僅僅對(duì)于LED顯示屏上游企業(yè)而言，是一大利好消息，對(duì)于整個(gè)LED顯示屏行業(yè)來(lái)說(shuō)也是一件值得欣喜的事情。

    整體來(lái)看，2024上半年伴隨市場(chǎng)需求回暖，LED顯示企業(yè)將快速回歸良好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略、國(guó)內(nèi)外節(jié)能減排政策和綠色經(jīng)濟(jì)主題不變，LED行業(yè)將繼續(xù)保持良好發(fā)展機(jī)遇，與物聯(lián)網(wǎng)、新型顯示、虛擬拍攝等跨界融合程度也與日俱增，LED產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將會(huì)持續(xù)優(yōu)化，細(xì)分領(lǐng)域需求將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)創(chuàng)新空間和市場(chǎng)空間廣闊。

    Mini/Micro LED市場(chǎng)持續(xù)發(fā)力，應(yīng)用空間增大

    當(dāng)前，我國(guó)政府高度重視Mini/Micro LED等新型顯示技術(shù)的發(fā)展，并出臺(tái)了一系列政策及指導(dǎo)意見(jiàn)，如《關(guān)于推動(dòng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》中，明確提及了要突破Micro LED技術(shù)，并制定了2025年2027年發(fā)展目標(biāo)。同時(shí)，《電子信息制造業(yè)2023-2024年穩(wěn)增長(zhǎng)行動(dòng)方案》、《重點(diǎn)用能產(chǎn)品設(shè)備能效先進(jìn)水平、節(jié)能水平和準(zhǔn)入水平(2022年版)》等政策為Micro LED行業(yè)提供了財(cái)政、技術(shù)等多方面的支持。

    2021以來(lái)，Mini LED技術(shù)率先在背光產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)量產(chǎn)，在邁入規(guī)模化發(fā)展道路的兩年時(shí)間里，Mini LED歷經(jīng)技術(shù)路徑探索、難點(diǎn)攻克、多維降本增效等發(fā)展環(huán)節(jié)，至2023年，Mini LED背光產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯，應(yīng)用場(chǎng)景格局已基本形成。在高端顯示市場(chǎng)，Mini LED背光產(chǎn)品與OLED的競(jìng)爭(zhēng)走向激烈同時(shí)憑借更為靈活的高性價(jià)比技術(shù)方案，加速向中低端市場(chǎng)滲透實(shí)現(xiàn)對(duì)LCD的存量替代。數(shù)據(jù)顯示，2023年，Mini LED背光產(chǎn)品整體出貨量約為1259萬(wàn)臺(tái)，其中電視、顯示器、車載為主要增長(zhǎng)市場(chǎng)。

    另一方面，隨著研發(fā)力度的不斷加大，Micro LED技術(shù)在高PPI、透明、曲面、窄邊框等技術(shù)方向取得了重大突破，具備行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)能力，在技術(shù)的不斷成熟和產(chǎn)業(yè)鏈的整合中，Micro LED產(chǎn)品的生產(chǎn)成本逐漸降低，為市場(chǎng)推廣提供了有力支撐。例如，通過(guò)利用更小的芯片面積和巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)，降低總體平均單位像素成本，使得Micro LED產(chǎn)品更具競(jìng)爭(zhēng)力。

    2024年Mini/Micro LED作為新一代顯示技術(shù)的杰出代表，引領(lǐng)著顯示技術(shù)的革命性變革，更是在智能制造、虛擬現(xiàn)實(shí)、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大的應(yīng)用潛力。值得關(guān)注的一點(diǎn)是，Mini/Micro LED 產(chǎn)業(yè)鏈中，芯片環(huán)節(jié)企業(yè)相對(duì)集中，在市場(chǎng)增長(zhǎng)的需求下相關(guān)企業(yè)積極擴(kuò)充產(chǎn)能，封裝及模組環(huán)節(jié)相對(duì)成熟，且企業(yè)重合度較高，其中Mini LED背光模組已規(guī)�；�量產(chǎn)應(yīng)用，入局企業(yè)較多，行業(yè)正處于快速增長(zhǎng)期。

    政策端紅利處于尾聲，差異化戰(zhàn)略將是主流

    LED顯示產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和政策具有密切聯(lián)系，當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)增速承壓放緩，政策端紅利相繼處于尾聲，特別是在商顯領(lǐng)域，目前階段紅利還未落到商顯產(chǎn)業(yè)上，產(chǎn)業(yè)階段已經(jīng)渡過(guò)了普漲紅利期，由搭乘電梯的上升階段，開(kāi)始轉(zhuǎn)向負(fù)重攀爬與攀巖的模式。正值年中，按商顯以往出貨的節(jié)奏，大部分產(chǎn)品也漸入佳境，到了項(xiàng)目出貨的旺季，但今年企業(yè)反饋終端需求項(xiàng)目少，甚至覺(jué)得5、6月份有些產(chǎn)品線項(xiàng)目數(shù)量“斷崖式”下降，相繼帶來(lái)的無(wú)底線的價(jià)格戰(zhàn)。但隨著新的政策紅利如“新質(zhì)生產(chǎn)力”、“超長(zhǎng)期特別國(guó)債”以及《推動(dòng)文化和旅游領(lǐng)域設(shè)備更新實(shí)施方案》等政策對(duì)LED顯示的拉動(dòng)力將明顯增強(qiáng)。

    展望2024年，經(jīng)歷了四年的市場(chǎng)波動(dòng)和緩慢復(fù)蘇，越來(lái)越多的企業(yè)已深刻地意識(shí)到，不能再寄希望于“等待”市場(chǎng)紅利回歸、依靠旺盛的下游需求和全面高企的市場(chǎng)價(jià)格帶動(dòng)企業(yè)盈利，而更應(yīng)該主動(dòng)出擊，一方面主動(dòng)調(diào)優(yōu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，抓住市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性調(diào)整中的增長(zhǎng)機(jī)遇。另一方面LED屏企也注意到，想要在全球化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加速的產(chǎn)業(yè)環(huán)境之下有所發(fā)展，品牌化是必經(jīng)之路，差異化的技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力以及成熟的產(chǎn)業(yè)鏈供給體系，才能提升紅海市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

    2024年預(yù)計(jì)美元加息周期結(jié)束，同時(shí)有奧運(yùn)會(huì)和歐洲杯等大型體育賽事舉辦，刺激全球商貿(mào)、旅游、商業(yè)、娛樂(lè)、零售、酒店等消費(fèi)業(yè)態(tài)的復(fù)蘇，LED顯示屏的應(yīng)用場(chǎng)景將再次被激活，我們也期待著LED顯示屏在下半年的表現(xiàn)。