顯示擴產(chǎn)！顯示面板工廠選擇中國大陸依然是唯一確定性

    近日，據(jù)媒體報道廣州超視界10.5代線液晶面板廠，將迎來一次重大擴產(chǎn)。新增80億元投資，擴產(chǎn)6萬片玻璃基板產(chǎn)能，使其總產(chǎn)能增加到15萬片玻璃基板每月。

    如果單看這一消息，并不覺得有什么奇特。但是，如果與目前液晶面板行業(yè)剛剛經(jīng)歷了長達兩年的需求不振，以及三星全面停產(chǎn)、日本夏普10代線剛剛停產(chǎn)、LGD號稱計劃出售唯一的廣州8.5代LCD線等消息對比，就會發(fā)現(xiàn)“這事不簡單”！

    大屏君對此的評價是，這是我國大陸地區(qū)顯示面板產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的“再一次”全面體現(xiàn)！

    群創(chuàng)系廣布局下，哪里能開花？

    鴻海-富士康-群創(chuàng)-夏普系，是液晶面板行業(yè)一個復(fù)雜的組合體。雖然復(fù)雜，但是其也是一個行為高度一致的組合體。同時，大屏君要指出，這一組合體也是全球面板界唯一“跨大洲”布局的廠商體系。

    例如，富士康美國威斯康星州預(yù)計投資100億美元的10.5/11代線工廠項目，已經(jīng)過去7年，但是依然沒有能正式完成。最新消息稱，該項目已經(jīng)改為產(chǎn)能有限的6代線項目，并將部分土地和廠房出售給微軟作為人工智能數(shù)據(jù)中心使用。外媒報道，其完成投資額只有計劃量的十分之一。

    再例如，群創(chuàng)光電董事長兼CEO洪進揚近期表示，該公司與Vedanta在印度的合作關(guān)系正處于監(jiān)管審批程序的最后階段。雙方致力于在印度古吉拉特邦建設(shè)8.5代面板工廠。不過也許是總結(jié)了美國工廠的教訓(xùn)，這次的印度工廠不僅目標是更低的8.5代線，而且群創(chuàng)光電在合作初期將僅提供其技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)，以換取技術(shù)轉(zhuǎn)讓費，而不是直接投資。

    布局美印之外，鴻海-富士康-群創(chuàng)還通過2016年對日本夏普，即大名鼎鼎的液晶之父的并購，實現(xiàn)了在日本的液晶面板布局。即該體系擁有日本大阪堺市夏普第10代面板產(chǎn)線（SDP G10堺工廠）。不過大屏君已經(jīng)注意到，這條線目前已經(jīng)全面停工，這是多年巨額虧損后做出的不可逆決定。SDP G10的停產(chǎn)，也宣告了日本本土大尺寸液晶面板制造歷史的終結(jié)。

    鴻海-富士康-群創(chuàng)-夏普除了美國、印度、日本的布局之外，我國臺灣地區(qū)是其大本營。但是，臺灣地區(qū)產(chǎn)能近年來處于“下降”軌道之中。如，2023年底開始群創(chuàng)對位于中國臺灣竹南的T1面板廠進行大裁員，人員減半。此外，群創(chuàng)一座5.5代液晶面板產(chǎn)線已經(jīng)轉(zhuǎn)向“新興扇出型半導(dǎo)體封裝方向”，退出了液晶面板制造序列。2023年來，群創(chuàng)還關(guān)停了其位于南京、上海等地的液晶后端模組廠。

    “或者很謹慎、或者不順利、或者經(jīng)營出現(xiàn)一定問題！”大屏君覺得，“鴻海-富士康-群創(chuàng)-夏普系”的廣泛布局，不僅沒有讓其“做大做強”，反而制造出很多“累贅”。在這樣的背景下，廣州10.5/11代線的新增巨額投資，大幅擴產(chǎn)，顯得非常搶眼。

    液晶的未來要在低成本下競爭大屏

    “更像是日本夏普10代線的產(chǎn)能和客戶需求轉(zhuǎn)向了廣州10.5代線！”這是行業(yè)人士將日本10代線停產(chǎn)和廣州線擴產(chǎn)聯(lián)系起來看的一個結(jié)果！

    為什么不繼續(xù)拯救夏普10代線呢？大屏君認為，一方面，日本液晶面板產(chǎn)能越來越少，大尺寸線僅剩獨苗，已經(jīng)談不上配套的完善度，結(jié)合日本其它方面的高成本，夏普日本10代線可謂從來不是賺錢的生意。例如，2023年，堺工廠凈損額達1156億日元（約合人民幣54.40億元），約占夏普公司總虧損額的77%。

    另一方面，從產(chǎn)線主要設(shè)備和技術(shù)角度看，年齡已經(jīng)達到15歲左右的日本夏普10代線，如果要繼續(xù)運營，就需要投入資金更新設(shè)備——到了壽命，二手市場可能都難以出售的這條線，注入新的投資，不如將同等投資放在成本更低的地方。

    同時，從技術(shù)角度看，全球10代線玻璃基板僅此一家——這就決定了其上游玻璃產(chǎn)品、偏光片產(chǎn)品等都是獨有規(guī)格。包括一些設(shè)備也是獨有規(guī)格�！蔼氂幸�(guī)格”意味著成本更高！大屏君覺得，這可能是妨礙夏普10代線盈利和設(shè)備更新最大的障礙。

    現(xiàn)在“鴻海-富士康-群創(chuàng)-夏普系”的規(guī)劃是在廣州超視界10.5代既有廠房內(nèi)，增加新設(shè)備、投產(chǎn)新產(chǎn)能。6萬片玻璃基板，基本相當(dāng)于過去數(shù)年夏普日本10代線平均開工率下的總產(chǎn)能，可以實現(xiàn)客戶“需求”的平替。而且，既然是既有廠房就能容納80億元投資的新設(shè)備，這說明2017年規(guī)劃和建設(shè)超視界工廠時，就留有“后手”。這也算是既有資源充分利用了。（只不過大屏君覺得，這部分廠房未免閑置的有些久了。）

    特別是從技術(shù)規(guī)格看，新增超視界10.5/11代線產(chǎn)能，其在我國大陸地區(qū)是100%的聚焦、產(chǎn)業(yè)鏈100%配套，充分享有“現(xiàn)地”配套和下游銷售的低成本優(yōu)勢。10.5/11代線和日本10代線比，技術(shù)更新、規(guī)格更大、更適配未來大屏液晶需求趨勢。更為重要的是，大屏君認為，目前我國大陸地區(qū)既有10.5/11代線的產(chǎn)能擴產(chǎn)基本完成，10.5/11代線的上游設(shè)備的規(guī)格和技術(shù)更為成熟——很可能導(dǎo)致，現(xiàn)在10.5/11代線設(shè)備成本要低于獨一份的夏普日本10代線設(shè)備。

    “成本更低、效率更高、更適配未來需求！”這就是廣州超視界擴產(chǎn)，與日本夏普10代線維持之間的差異。此外，對于市場銷售問題，大屏君要指出，大尺寸液晶面板上游市場供應(yīng)商只有五六家，下游彩電和商顯企業(yè)具有規(guī)模價值的品牌則有幾十家。這導(dǎo)致，采購商不僅會計較產(chǎn)品價格，也會有意分散供應(yīng)商，確保上游鏈的安全。尤其是韓系和日系彩電品牌素來會更多照顧“臺系面板品類”。例如，三星電子近兩年的供應(yīng)鏈策略即是減少對中國大陸面板廠的依賴，將更多訂單轉(zhuǎn)移到中國臺灣面板廠和日本面板廠。這讓超視界的擴產(chǎn)“即便在液晶行業(yè)逆勢下也不擔(dān)心銷路問題”。

    維系行業(yè)競爭力，鴻海-富士康-群創(chuàng)-夏普系需要大屏

    液晶面板需求的未來是大尺寸化。例如，國內(nèi)市場奧維云網(wǎng)（AVC）線上監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2024年618期間彩電線上市場平均尺寸已經(jīng)達到65.8英寸。特別是在線上總需求同比大幅下降18.1%的背景下，75英寸及其以上尺寸都實現(xiàn)了增長，其中85/86增長近三成、百寸產(chǎn)品則實現(xiàn)翻番。

    另一方面，被認為未來大有潛能的商顯市場，亦天然的對大尺寸產(chǎn)品友好。包括會議顯示、電子黑板等，主流尺寸已經(jīng)向85英寸升級。

    而廣州超視界項目，不僅是“鴻海-富士康-群創(chuàng)-夏普系”唯一的10.5/11代線、也是臺灣面板陣營唯一的10.5/11代線、甚至是除了我國大陸面板企業(yè)之外，唯一的10.5/11代線。在很多外資終端品牌看來，對于平衡不同體系的供應(yīng)商而言具有特殊意義；同時，其對于臺系面板業(yè)更具有特殊意義：

    大屏君特別要指出，近年來在手機和IT產(chǎn)品上，液晶的地位遭遇了OLED不斷的替代性挑戰(zhàn)。但是，我國臺灣地區(qū)面板行業(yè)并沒有部署任何規(guī)�；�的OLED產(chǎn)能。雖然其押寶了未來Micro LED技術(shù)，但是第一，該技術(shù)依然沒有成熟；第二，我國大陸面板、彩電和LED企業(yè)在Micro LED的研發(fā)、投資和上游資源，特別是“鎵”材料上具有優(yōu)勢地位。這就使得，確保大尺寸液晶面板不掉隊，對于臺系面板陣營而言具有了“現(xiàn)實和未來”不能有任何閃失的戰(zhàn)略意義。

    即，抓住大尺寸液晶、發(fā)力Micro LED，是臺系顯示產(chǎn)業(yè)的主陣地、主旋律、主戰(zhàn)略。特別是在OLED上大幅缺席之后，眼前的大尺寸液晶和未來的Micro LED更是絕對不能有失。

    或許這也是“鴻海-富士康-群創(chuàng)-夏普系”在日本停產(chǎn)、美國減配、印度布局，當(dāng)前液晶顯示需求面臨總需求疲軟和替代性技術(shù)雙重壓力下，依然高調(diào)增資擴產(chǎn)“廣州新視界”的原因所在�！�—臺系面板集團已經(jīng)不能接受任何進一步的產(chǎn)能和份額凈縮減的損失：關(guān)停日本、擴產(chǎn)廣州，是反擊，但更是防御。

    當(dāng)然，從地區(qū)競爭角度看，大屏君認為，廣州新視界擴產(chǎn)，是臺日系面板向我國大陸這個成本洼地、需求高地、配套唯一全鏈地（如我國臺灣地區(qū)沒有10.5代玻璃基板產(chǎn)能）妥協(xié)的產(chǎn)物。其本質(zhì)會進一步增加大陸液晶面板產(chǎn)品在全球市場的地位、份額和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。也會為國內(nèi)行業(yè)發(fā)展提供一些“鯰魚”效應(yīng)！