大舉擴(kuò)建LCD的TCL，是否會撞到OLED的天花板

    進(jìn)入2022年以來，國內(nèi)外彩電市場和IT市場都談不上“美好”。這讓液晶面板的制造者格外承壓。部分企業(yè)除了降價之外，已經(jīng)開啟減產(chǎn)模式。這一背景，對目前仍在“擴(kuò)產(chǎn)”的LCD面板企業(yè)而言，將是潛在的壓力。特別是作為今年LCD面板新廠投資計劃較多的TCL更是如此。

    兩個數(shù)據(jù)看顯示面板的未來

    據(jù)集邦旗下WitsView 3月20日公布的4月下旬面板報價，受需求疲軟影響，各尺寸電視面板全數(shù)轉(zhuǎn)跌。特別是此前跌幅已經(jīng)收窄的尺寸，又進(jìn)一步大幅下跌。其中，65英寸單月下跌12美元，跌幅達(dá)8.28%；連續(xù)兩個月持平的32英寸電視面板，4月下旬報價為38美元，較上月底下滑2美元，跌幅約5%；同期IT用LCD面板，同樣受需求降溫影響，維持跌勢，跌幅達(dá)5-7%，其中筆電面板跌幅略高于顯示器面板。

    對此，集邦顯示器研究處研究副總范博毓指出，推測部分尺寸面板恐已跌破現(xiàn)金成本價。行業(yè)分析也認(rèn)為LCD面板廠商品牌有進(jìn)一步減產(chǎn)的動力。韓系企業(yè)LCD線的退出進(jìn)程也將加快。

    與液晶面板市場的低迷不同，OLED面板行業(yè)現(xiàn)在卻正在“風(fēng)口”之上：市場研究機(jī)構(gòu)DSCC日前對其OLED市場預(yù)測進(jìn)行了上調(diào)，認(rèn)為，自2021年至2026年，該市場將以9%的復(fù)合年增長率增長，到2026年市場收入將達(dá)到650億美元。其中，顯示器面板將以70%的復(fù)合年增長率（收入）增長，筆記本電腦面板的復(fù)合年增長率為52%，平板電腦面板的復(fù)合年增長率為52%——中等尺寸和IT面板將是未來一段時間OLED面板成長的核心和重點。

    對此，去年以來，三星、LG、京東方、維信諾紛紛拋出建設(shè)RGB-OLED 8.5/8.6代線的計劃。由此提升OLED面板在IT行業(yè)的滲透力，搶占未來“非背光、自發(fā)光、更輕薄，乃至于柔性中等尺寸和IT類顯示面板”需求的成長空間。包括三星2021年初關(guān)閉的LCD工廠（L7-2）改造的第 6 代OLED工廠（A4-2）（預(yù)計今年三季度投產(chǎn)）等6代線項目，也將在2022年為IT類OLED面板提供更多的產(chǎn)能。

    行業(yè)研究機(jī)構(gòu)奧維睿沃總經(jīng)理陳慧曾經(jīng)表示，按照行業(yè)狀況，OLED 8.5/8.6代線達(dá)到最佳經(jīng)濟(jì)性要在6萬片/月。按照第8.5代（2200mm×2500mm）玻璃基板可切割96片 13.3英寸面板計算，這樣的一條線每年就能提供6000萬片13.3英寸面板——哪怕只有少數(shù)企業(yè)建成少數(shù)幾條8.5/8.6代OLED IT面板線，其對IT面板全球供應(yīng)的影響也將是巨大的。

    而8.5/8.6代線上，OLED的成功，必然擠占LCD產(chǎn)品的既有份額，進(jìn)而推LCD市場整體產(chǎn)能進(jìn)一步“過�！保�造成更大的市場壓力。因此，行業(yè)投資方向進(jìn)一步向OLED升級，而非固守傳統(tǒng)的LCD技術(shù)，已經(jīng)是很多面板企業(yè)的共識。

    面板業(yè)兩種投資，是對未來不同的理解

    目前，顯示面板行業(yè)投資OLED的“正確性”毋庸置疑，也成為了行業(yè)企業(yè)未來之爭的焦點。媒體報道稱，2021年12月以來，LG顯示開始在其合作伙伴Sunic System位于京畿道的坡州工廠評估用于IT的第8.5代OLED產(chǎn)線的蒸鍍設(shè)備。三星顯示則更早開始了對第8.5代OLED沉積工藝的評估，并正在與日本廠商Ulvac合作測試第8.5代全切割/垂直沉積設(shè)備。

    群智咨詢研究認(rèn)為，全球面板廠對LCD新線投資步伐明顯放緩，對OLED的投資依然保持積極態(tài)度。且，OLED投資的方向正在從6代線向8.5代線升級；預(yù)計2025年將有三條第8.5代OLED IT產(chǎn)線迎來量產(chǎn)。同時，用于TV的w-oled和QD-oled也會持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能。這些變化，可能導(dǎo)致未來數(shù)年，“OLED”的產(chǎn)能增長，將成為面板行業(yè)最大的“競爭變數(shù)”。

    當(dāng)然，在這一背景下，也有部分企業(yè)依然看好LCD產(chǎn)品線的“擴(kuò)建”：例如，2021年12月2日晚間，TCL科技公告，擬投資150億元擴(kuò)建一條月加工玻璃面板4.5萬片的第6代LTPS LCD顯示面板生產(chǎn)線（t5），主要面向中小尺寸高端顯示產(chǎn)品，計劃投資期48個月。TCL 華星第 8.6 代氧化物半導(dǎo)體新型顯示器件項目（t9 項目），2021年3月開工以來進(jìn)展順利，目前已經(jīng)進(jìn)入設(shè)備采購和安裝階段。這條總投資350億元的LCD項目計劃第一階段的產(chǎn)能為每月9.9萬片基板；第二階段為每月8.1萬片基板——幾乎將是全球最大的8.6代線LCD項目之一，產(chǎn)品目標(biāo)主要是IT、車載和專顯領(lǐng)域的高端需求。

    此外，近日深天馬（000050.SZ）公告透露，將投資330億元在廈門建設(shè)一條8.6代a-Si和IGZO液晶面板線（月加工12萬片玻璃基板），也以車載、IT顯示屏（包括平板、筆電、顯示器等）、工業(yè)品等顯示應(yīng)用為目標(biāo)產(chǎn)品市場。

    “主要目標(biāo)市場都是圍繞中等尺寸，IT市場，但是有人選擇LCD，有人則選擇OLED——行業(yè)投資分歧的存在，必然讓未來不同技術(shù)選擇的企業(yè)‘收益’不同�！毙袠I(yè)人士指出，與LG、三星、維信諾、京東方對8.5/8.6代OLED的熱情不同，TCL為代表的企業(yè)將巨額資金投資在LCD線上，構(gòu)成了“下一代技術(shù)與成熟技術(shù)”之爭。

    對此，有觀點認(rèn)為，車載、商顯等應(yīng)用的擴(kuò)張和顯示面板單元規(guī)格的大尺寸化，足以消耗新增的LCD液晶面板產(chǎn)能，不需要為面向IT的液晶產(chǎn)能擴(kuò)張“擔(dān)憂”。但是，也有一些觀點認(rèn)為，液晶新面板線、產(chǎn)能擴(kuò)張的前途，實際上不掌握在自己手里：如果OLED在擴(kuò)張上遭遇技術(shù)挫折，這些液晶線自然會“獲利頗豐”；但是如果OLED在高世代線擴(kuò)展順利，那么液晶顯示面板線產(chǎn)能就可能加速過剩和淘汰，特別是面臨設(shè)備折舊等壓力的LCD新線，競爭力將“堪憂”。

    對于后者，一個可供參考的案例是，三星QD-OLED的成品良率爬坡迅速：三星內(nèi)部公告稱QD-OLED面板良率達(dá)到75%，將很快實現(xiàn)90%以上的良率；三星也同時開始了QD-OLED下一階段技術(shù)升級的研發(fā)工作。雖然QD-OLED與用于IT的8.5/8.6代RGB-oled,技術(shù)結(jié)構(gòu)差異明顯，但是OLED顯示技術(shù)的日益更為成熟卻不容置疑。尤其是，IT的第8.5代OLED產(chǎn)線的蒸鍍采用半幅方式，將可以極大的降低“技術(shù)風(fēng)險”，提升產(chǎn)線建設(shè)速度。

    更為重要的是，顯示面板從液晶這種背光類顯示產(chǎn)品，向OLED等新型自發(fā)光產(chǎn)品升級，是行業(yè)大趨勢�，F(xiàn)在投資LCD的企業(yè)，不可能繞過未來依然需要投資OLED等新型技術(shù)的“趨勢”。就如同現(xiàn)在三星和LG將眾多LCD面板廠停產(chǎn)、拆除、售賣，而廠房和部分設(shè)施用于建設(shè)OLED面板廠一樣；顯示產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級不會停止——投資OLED面線、投資OLED高世代線，固然有技術(shù)風(fēng)險，但更有未來趨勢上的戰(zhàn)略性收益。

    在這樣的行業(yè)背景下，TCL等企業(yè)新投資的面向IT等的LCD線，是否會成為OLED加速擴(kuò)展時代的“承壓者”，甚至面臨“產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)性”的質(zhì)疑與競爭，將是一個必須思考的問題。廣而言之，現(xiàn)在的顯示行業(yè)格局，特別是2021年下半年以來液晶面板價格持續(xù)下降，產(chǎn)能相對過剩時代，是否還有必要大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)液晶面板產(chǎn)品，格外需要“三思后行”。

    平板顯示歷史上，也曾經(jīng)在2008年前后，有部分企業(yè)“執(zhí)著擴(kuò)張等離子PDP產(chǎn)能”，而在此后的液晶面板崛起中成為“落后”的代表，等等眾多技術(shù)路線站錯隊的投資失敗案例可供參考。現(xiàn)在，顯示面板產(chǎn)業(yè)，液晶和OLED技術(shù)的競爭已經(jīng)到達(dá)一個關(guān)鍵臨界點，新建的LCD線，是否會撞到OLED的天花板，我們拭目以待。